運用会社の信念に基づく価値基準に適合する米国の高配当株で構成された指数に連動する、パッシブ型ETFです。価値基準に反する企業を除外し、配当利回りの高い企業に分散投資します。

信念に基づく価値基準を反映しつつ、高配当による分配収入を狙いたいインカム重視の投資家に適しています。

ティモシー・プランが運用するパッシブ(指数連動)運用方式のETFです。

運用会社の信念に基づく価値基準に反する企業を除外したうえで、配当利回りの高い米国企業を選別して保有する指数に連動します。価値基準を反映しながら高配当株に分散することで、分配収入と信念に基づく投資を両立させる構造です。

• 信念に基づく価値基準による選別
• 高配当による分配の追求

運用資産残高は$398.8M規模で、総経費率は年0.52%です。

価値基準を設けずに高配当株へ投資する一般的な高配当ETFと比べた場合、信念に基づく選別基準が主な比較ポイントです。

高配当株は金利や景気サイクルによって成績が分かれ、金利低下局面では配当の魅力が際立って堅調となり、成長株が好まれる局面では相対的に軟調となる傾向があります。価値基準による選別のため、一般的な高配当指数とは構成や成績が一部異なる可能性があります。

高配当株は配当需要や金利環境によって資金の流出入が分かれ、信念に基づく投資や価値投資への関心が高まる局面では、関連商品群へ資金が移ることもあります。金利やスタイルの循環によって成績が変わる点にも注意が必要です。

信念に基づく選別と高配当へのエクスポージャーが強みで、成長株に対する相対的な弱さ、除外に伴う集中、連動のずれが検討すべき点です。

価値基準を設けずに優良な高配当株へ集中したい場合、直接の代替としてはHDVなどがあります。長期にわたる配当実績を持つ企業に集中したい場合は、DVYのような商品も比較対象です。大型バリュー株全般を求めるなら、VTVのような商品も併せて検討できます。表に示されたVYM・SCHD・VIGの3商品は、それぞれ高配当戦略と増配戦略で運用され、信念に基づく選別を行わない点が異なります。このETFは、信念に基づく価値基準を反映した高配当株の選別が差別化のポイントです。

TPHDに投資する前に確認しておきたいポイントです。信念に基づく選別と高配当へのエクスポージャーは魅力ですが、成長株に対する相対的な弱さ、セクター集中、連動のずれは事前の確認が必要です。一般的な高配当商品との比較もあわせて行うのがよいでしょう。

成長株が好まれる局面での相対的な弱さ、価値基準による除外に伴うセクター集中、連動のずれが長期成績の主な変数であり、信念に基づく選別により一般的な高配当指数とは構成が異なる場合があります。高配当株が中心であっても、市場の急落時には損失が生じることがあります。

信念に基づく価値基準を反映しつつ、高配当の分配を狙いたいインカム重視の投資家に適した候補です。価値基準を設けずに高配当株へ投資するならHDV・DVYのような商品を、信念に基づく高配当を求めるならこの商品を、あわせて比較して選ぶのが望ましいでしょう。