株式を中心に債券を一部加えて長期的な成長を目指す、アクティブ型のマルチアセットETFです。複数の資産に投資するETFを組み合わせ、市場環境に応じて比率を調整することで、成長型の資産配分を提供します。

1つの商品で成長型の多資産ポートフォリオに投資しながら、資産配分の判断を運用チームに任せたい長期投資家に向いています。

ブリンスミアが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

株式を中心に債券を一部加えた成長型の比率で、複数の資産に投資するETFを組み合わせます。市場環境に応じて資産の比率を能動的に調整し、1つの商品で成長型の多資産ポートフォリオに分散することで、長期的な資本成長を目指すアクティブ方式をとっています。

• 株式中心の成長型資産配分
• 複数のETFを組み合わせた多資産への投資

運用資産残高(AUM)は$384.2M規模で、総経費率は年0.46%です。

静的な資産配分ETFや単一指数ETFと比べた場合、成長型の比率と能動的な配分方式が主な比較ポイントです。

成長型の多資産商品は株式の比率が大きいため、上昇相場では株式の収益を享受しようとし、下落相場では債券の比率で下落幅を一部抑えようとします。株式比率が高い分、バランス型や保守型の商品よりも値動きが大きい傾向があります。

成長型のマルチアセット商品は、市場のリスク選好や資産配分の需要によって資金の流出入が分かれます。1つの商品で成長型の配分を求める需要が加わり、関連商品群へ資金が移ることもあります。配分判断のタイミングによって成績が変わる点にも注意が必要です。

成長型の多資産配分が強みで、株式の高い変動性、配分判断の限界、アクティブ型の運用報酬が検討事項です。

静的な成長型の比率で資産を配分したい場合、直接の代替としてはAOAなどがあります。全世界の株式に幅広く投資したい場合は、VTのような商品も比較対象です。米国市場全体を求めるなら、VTIのような商品もあわせて検討できます。表に示されたWLTG・TUG・TUGNの3商品は、それぞれ長期成長や、戦術的な成長・インカム戦略をとっており、成長型の配分とは異なるアプローチのため、参考としての性格が強いです。このETFは、株式中心で能動的な成長型資産配分である点が差別化の基準となります。

TBFGに投資する前に確認しておきたいポイントです。成長型の多資産配分は魅力ですが、株式の高い変動性、配分判断の限界、運用報酬は事前に確認が必要です。静的な資産配分商品や単一指数商品との比較もあわせて行うのがよいでしょう。

株式比率に伴う高い変動性と、資産配分判断のタイミングが長期成績の主な変数です。配分判断が外れる局面では、単純な指数連動型より成績が振るわない可能性があります。成長型の比率であるため、市場の暴落期には下落幅が大きくなることがあります。

1つの商品で成長型の多資産ポートフォリオに投資したい長期投資家にとって、適した候補です。静的な成長型配分を優先するならAOAのような商品を、能動的な成長型配分を求めるならこの商品を、あわせて比較して選ぶのが望ましいでしょう。