SPLV ETFとは?収益率・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
S&P 500採用銘柄のうち変動性の低い約100銘柄で構成するインベスコ S&P 500 ローボラ ETF(SPLV)は、下落相場での防御力と月次分配の流れが特徴で、USMV・FDLOなど同種の低ボラティリティETFとの手法の違いが注目点です。
購読インベスコ S&P 500 ローボラ ETFとは?
S&P 500採用銘柄のうち、直近12か月の変動性が低い上位約100銘柄を選んで構成したローボラ指数に連動します。時価総額ではなく変動性の順位に基づいて銘柄を組み入れる点が、一般的なS&P 500指数連動ETFとの違いです。
市場下落局面での防御力を重視し、安定した分配の流れも求める保守的な投資家に向いています。
インベスコが運用するパッシブ(指数連動)型のETFです。
インベスコ S&P 500 ローボラ ETFへの投資方法は?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | S&P 500ローボラティリティ指数 |
| 運用方式 | パッシブ(指数連動) |
| リバランス頻度 | 年4回(四半期に1回) |
| 分配頻度 | 月次分配 |
| 総経費率 | 0.25% |
直近12か月の日次変動性を基準に、S&P 500採用銘柄の中から変動性の低い順に約100銘柄を選定し、変動性の逆数で加重する方式で比率を配分します。四半期ごとに、指数委員会の基準に従って構成銘柄と比率が見直されます。
- 時価総額ではなく変動性を基準に銘柄を選定
- 公益事業や生活必需品などのディフェンシブセクターの比率が相対的に高い
インベスコ S&P 500 ローボラ ETFの規模とコスト(運用資産残高・運用報酬)
運用資産残高は$7.4B規模で、総経費率は年0.25%です。
同じ低ボラティリティ戦略を採るUSMV・FDLO・LGLVと比べると、経費水準や手法(S&P指数ベースかファクターモデルベースか)に違いがあり、詳細な構成銘柄やセクター比率で差別化されます。
インベスコ S&P 500 ローボラ ETFのパフォーマンスと動向
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ低ボラティリティ戦略の特性上、市場の急騰局面では上昇幅が市場全体をやや下回り、市場の調整局面では下落幅が緩やかになる傾向が続いています。
金利や景気の不確実性が意識される局面では、ディフェンシブな資産配分の需要から資金が流入する傾向があり、公益事業セクターの比率が高いため、金利環境の変化に敏感に反応する特徴があります。
インベスコ S&P 500 ローボラ ETFのメリットとデメリット
下落相場での防御力と安定した分配が強みで、上昇相場での相対的な出遅れと金利感応度がデメリットとされています。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
インベスコ S&P 500 ローボラ ETFの代替ETFと関連商品
表に示したUSMV・FDLO・LGLVなどは、同じ低ボラティリティのカテゴリーでファクターモデルベースの手法を用いる代替商品で、XMLVは中型株へエクスポージャーを広げた商品、VFMVも最小変動性戦略の代替商品です。このほか、市場全体のコア資産と比較するならVOOのような一般的なS&P 500指数ETF、分配にさらに重点を置くならSCHDのような増配成長ETFもあわせて検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 USMV | iShares MSCI USA Min Vol Factor ETF | $102.91 | -0.1% | $24.1B | 0.15% | 1.37% | +9.2% |
 FDLO | Fidelity Low Volatility Factor ETF | $74.36 | +0.2% | $1.5B | 0.15% | 1.34% | +12.0% |
 LGLV | State Street SPDR US Large Cap Low Volatility Index ETF | $184.77 | -0.4% | $1.2B | 0.12% | 2.1% | +5.9% |
 XMLV | Invesco S&P MidCap Low Volatility ETF | $64.95 | -0.9% | $720.3M | 0.25% | 3.07% | +4.0% |
 VFMV | Vanguard U.S. Minimum Volatility ETF | $147.61 | -0.3% | $500.7M | 0.13% | 1.56% | +13.0% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| FE | Firstenergy Corp | 0.01% | $46.40 | +0.3% | $26.8B | 22.4 | 3.98% |
| SCCO | Southern Copper Corp | 0.01% | $193.91 | -0.3% | $163.7B | 25.8 | 2.14% |
| CNP | Centerpoint Energy Inc | 0.01% | $41.59 | -0.9% | $27.4B | 23.8 | 2.22% |
 L | Loews Corp | 0.01% | $110.20 | -0.7% | $22.5B | 13.5 | 0.23% |
| WEC | WEC Energy Group Inc | 0.01% | $110.50 | -0.8% | $36.0B | 21.4 | 3.45% |
 EVRG | Evergy Inc | 0.01% | $84.25 | -1.2% | $19.4B | 21.3 | 3.29% |
| AEE | Ameren Corp | 0.01% | $108.00 | -0.7% | $29.9B | 19.0 | 2.79% |
| BRK-B | Berkshire Hathaway Inc | 0.01% | $540.34 | -0.5% | $1.15T | 13.6 | - |
| ATO | Atmos Energy Corp | 0.01% | $169.53 | -1.1% | $28.6B | 20.2 | 2.36% |
| DUK | Duke Energy Corp | 0.01% | $123.57 | -1.0% | $96.3B | 18.5 | 3.52% |
インベスコ S&P 500 ローボラ ETF投資家のチェックポイント
SPLVに投資する前に確認しておきたいポイントです。防御的な性格が強い商品ですが、上昇相場での相対的な出遅れとセクターの偏りは、投資前にあらかじめ確認しておく必要があります。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状態 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | 長期保有時の累積的な影響を確認 | カテゴリー内で要確認 |
| 🛡️ 防御力 | 下落相場の局面別に下落幅を比較 | 維持中 |
| ⚡ セクター比率 | 公益事業などディフェンシブセクターの偏り度合い | 比率は高め |
| 📈 相対収益率 | 上昇相場での市場対比のパフォーマンス | 要確認 |
公益事業などディフェンシブセクターへの偏りと金利感応度が主な変動要因で、市場が力強く上昇する局面では、市場全体に比べてパフォーマンスがやや劣後する可能性があります。
市場への防御力と安定した分配を重視する保守的な投資家に適した選択肢です。上昇相場でのパフォーマンスも狙うなら、USMV・VOOのような代替商品もあわせて比較することをおすすめします。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年7月2日 時点の情報です。
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