ダウ・ジョーンズ米国大型バリュー株トータルリターン指数に連動する、バリュースタイルのコアETFです。バリュエーション指標が市場平均より低い米国の大型株を、時価総額加重で幅広く保有します。

米国の大型バリュー株に低コストで分散投資し、長期保有を目指す投資家に適しています。

シュワブが運用するパッシブ(指数連動)型のETFです。

株価収益率、株価純資産倍率、株価売上高倍率などのバリュエーション指標が市場平均より低い大型株を選び、時価総額の比率どおりに保有します。金融、ヘルスケア、生活必需品といったバリュー志向のセクターの比率が相対的に高く、指数のルールに従って四半期ごとにリバランスされます。

• カテゴリー平均と比べて低水準の運用報酬
• 大型バリュー株への幅広い分散

運用資産残高は$15.8B規模で、総経費率は年0.04%です。

同じバリュー株ETFと比べて報酬負担が低めで、長期保有ではコスト面で有利です。

バリュー株スタイルは、グロース株と循環的に相対パフォーマンスが入れ替わる傾向があり、金利や景気局面によって値動きが変わります。短期的なリターンは市場環境に応じて変動します。

低コストのコアバリュー株への需要から資金の出入りは安定しており、グロース株に比べてバリュー株が選好される局面では、資金流入が目立つこともあります。スタイルの循環によって、資金フローの方向は変わり得ます。

低い報酬と幅広いバリュー株への分散が強みで、バリュースタイル特有の相対的な低迷局面が弱みです。

表にあるVTVやIVEなどは、同じ米国大型バリュー株カテゴリーの直接の比較対象で、連動指数や運用会社、報酬体系に違いがあります。IWDのようなラッセル1000バリュー指数に連動する商品は組み入れ範囲が異なり、VBRのような小型バリュー株ETFは時価総額の領域が異なります。報酬をさらに抑えたい場合はSPYV、増配に重点を置きたい場合はSCHDも併せて検討できます。

SCHVに投資する前に確認すべきポイントです。低コストのバリュー株コア資産ですが、バリュースタイルの循環、特定セクターへの偏り、ドル為替の影響は、長期保有の前にあらかじめ確認が必要な項目です。

バリュースタイルはグロース株に対して相対パフォーマンスが循環的に入れ替わり、特定セクターへの偏りと為替変動が短期的な変動性の主な要因です。相場の調整局面では、コア資産であっても損失が出ることがあります。

低い報酬で米国の大型バリュー株に分散投資したい長期投資家に適したコアETFです。報酬をさらに抑えたい場合はSPYV、増配に重点を置きたい場合はSCHDも比較検討できます。