世界の政策変化の恩恵が期待される企業をアクティブに選別して投資するアクティブETFです。特定の指数をそのまま再現するのではなく、政策リサーチに基づく判断でポートフォリオを構築します。

政府の政策動向と結びついたグローバル株式テーマへのエクスポージャーを求め、アクティブ運用による銘柄選別を好む投資家に適しています。

ストラテガスが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

各国政府の財政・規制・産業政策の方向性を分析し、その恩恵が見込まれるグローバル企業を能動的に組み入れます。指数を再現する代わりに、政策リサーチの判断に基づいて銘柄と比率を調整し、政策サイクルの変化に合わせてポートフォリオを組み替えます。

• 政策リサーチに基づく能動的な銘柄選別
• 特定の指数を再現せず、柔軟に調整するポートフォリオ運用

運用資産総額は$77.9M規模で、総経費率は年0.65%です。

アクティブ運用という性格上、指数連動型と比べて運用報酬がやや高めで、運用チームの判断がパフォーマンスに大きく影響します。

政策サイクルや市場環境によってリターンの推移は変わり、政策テーマが注目される局面では比較的はっきりとした動きを見せることもあります。アクティブ運用のため、ベンチマークとの乖離が生じる可能性があります。

政策テーマへの関心が高まる局面では資金流入がみられる傾向があり、比較的小中型のカテゴリーに属するため、資金フローの変動が大きめです。市場環境によって流出入が分かれることもあります。

政策テーマへ能動的にエクスポージャーを持てる点が強みですが、アクティブ運用に伴うコスト負担と、運用判断への依存度の高さが弱みです。

表に掲載されているFNDFやGSIEのような商品は、幅広い国際株式に低コストで分散投資できるパッシブ型の代替先です。IGFのようなグローバルインフラや、GNRやGUNRのようなグローバル天然資源テーマは、政策や景気サイクルとの関連が深い商品です。政策テーマとは別に、幅広いグローバルのコア投資を求めるならACWIのような商品を、米国を除く国際株式に分散したいならVXUSやVEAのような低コストの代替先もあわせて検討できます。

SAGPに投資する前に確認しておきたいポイントです。アクティブ型の政策テーマETFであるため、運用方式、コスト、運用規模、さらに為替エクスポージャーまで事前に確認しておくと、期待リターンを設定する助けになります。

アクティブ運用という性格上、運用チームの政策判断がパフォーマンスを左右し、ベンチマークとの乖離や政策テーマの浮き沈みに伴う変動にさらされます。運用規模が比較的小さい点は、流動性の面で留意すべきポイントです。

グローバルな政策テーマに能動的にエクスポージャーを持ちたい投資家にとって、検討対象となりうる商品です。幅広い低コストのコア投資が優先であれば、ACWIやVXUSのようなパッシブ型の代替先のほうが適している場合があります。