成長性とバリュエーションを併せて勘案し、米国グロース株を能動的に選別するアクティブETFです。成長性が高く、かつ過度に割高でない企業をルールに基づきウエイトを調整しながら分散して組み入れます。

バリュエーションを考慮したグロース株投資により、成長の可能性とリスク管理の両立を目指す投資家に適しています。

ランニング・オークが運用するアクティブ（積極運用）方式のETFです。

成長性とバリュエーションを併せて評価し、成長性が高くかつ過度に割高でない米国企業を能動的に選別します。ルールに基づいて銘柄ウエイトを管理し、特定銘柄への集中を抑えリスクを抑制するとともに、成長とバリュエーションのバランスを追求するアクティブ方式を採用しています。

• 成長性とバリュエーションを併せて評価
• ルールベースのウエイト管理でリスクを抑制

運用資産（AUM）は$410.4Mの規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年0.58%です。

単純なグロース指数ETFと比較した場合のバリュエーションを考慮した選別と、ルールベースのウエイト管理が主な比較ポイントです。

米国グロース株は金利や決算シーズン、市場のリスク選好に敏感に反応し、バリュエーションを考慮したグロース戦略は割高なグロース株主導の局面ではやや出遅れる可能性があり、変動期には相対的に底堅い推移となります。ルールベースの構成であるため、市場平均とパフォーマンスに差異が生じ得ます。

グロース株はリスク選好や金利見通し、スタイル・ローテーションにより資金が流出入し、バリュエーションを考慮したグロース投資への関心が高まる局面では、関連商品群に資金が移動することもあります。金利やスタイル・ローテーションによって成果が変わる点も確認が必要です。

成長とバリュエーションのバランスが強みであり、割高グロース主導局面での相対的な弱さと運用依存、報酬が検討事項です。

より単純な大型グロース株へのエクスポージャーを望む場合は直接的な代替としてMGKなどがあり、ナスダック100のグロース株を狙うならQQQのような商品も比較対象です。モメンタム志向であればSPMOのような商品も併せて検討できます。表に挙がっているVUG・IWF・SCHGの3商品はすべて指数に連動するパッシブなグロース商品であり、バリュエーションを考慮した能動的な選別がない点で違いがあります。本ETFは成長性とバリュエーションを併せて吟味するエフィシェント・グロースの選別が差別化ポイントです。

RUNNへの投資前に確認すべきポイントです。成長とバリュエーションのバランスは魅力ですが、割高グロース主導局面での相対的な出遅れや運用依存、報酬は事前に確認が必要です。単純なグロース指数商品との比較も併せて検討することをおすすめします。

割高なグロース株が主導する局面での相対的な出遅れと、運用・ルールの選別結果が長期パフォーマンスの主な変数であり、ルールベースの戦略は時期によって市場平均と成果が乖離する可能性があります。グロース中心であるため、市場急落局面では損失が発生する可能性があります。

バリュエーションを考慮したグロース株投資により、成長とリスク管理の両立を目指す投資家にとって有望な候補です。コストと単純なグロース・エクスポージャーを優先するならMGK・QQQのような商品を、エフィシェント・グロースの選別を信頼するなら本商品を併せて比較し、選択することが望ましいでしょう。