QLTY ETFとはどんな商品か？ - リターン・経費率・構成銘柄・代替ETF徹底解説
GMOが資本収益率・事業の持続性・資本配分の3基準で選別した米国大型株43銘柄集中型のクオリティ・アクティブETF
購読このETFは何ですか？
定量・定性分析を併用し、高い資本収益率、持続的な競争優位、優れた資本配分能力を備えた米国大型株43銘柄を組み入れます。インデックスに連動しない高 conviction（確信度）型クオリティ集中戦略です。
長期的にはS&P 500の超過リターンを期待し、クオリティ・ファクター集中ポートフォリオのボラティリティを受容できる投資家向け
GMOが2019年に設定したアクティブ（積極運用）型のETFです。
どうやって投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 運用方式 | アクティブ（定量・定性複合分析） |
| 組み入れ銘柄数 | 43銘柄（高 conviction 集中） |
| クオリティ基準 | 資本収益率・事業の持続性・資本配分の規律 |
| 配当サイクル | 四半期配当 |
| 総経費率 | 0.50% |
資本収益率が高く、持続的な競争優位を保有し、資本を慎重に配分する企業を長期投資の視点で選別します。短期的な株価変動は受容しつつ、長期的には強いファンダメンタルズが超過リターンにつながるという投資哲学に基づいています。
- 定量スクリーニング後に定性分析を加え、単純なファクターETFより踏み込んだ銘柄選別を実施
- 43銘柄の集中ポートフォリオで確信のあるクオリティ銘柄のみを組み入れ、幅広いクオリティETFと差別化
� 規模とコスト
運用資産残高（AUM）は $7.4B の規模で、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.50%です。
GARPは成長とクオリティを結合したインデックス連動型ETFであり、VFQY・QLCはパッシブのクオリティ・ファクターETFで経費率が低水準です。QLTYはGMOの定性分析が加わるアクティブ運用方式によって差別化されています。
パフォーマンスと資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジクオリティ・ファクターは景気不確実性が高い環境において相対的にディフェンシブな特性を示し、高い資本収益率の企業は長期的に市場平均を上回る傾向があるといわれています。
長期の複利成長能力に注目する投資家の中でクオリティ・ファクターETFへの需要が継続しており、GMOの機関投資家向け運用ノウハウをETFという形で利用できる点に関心が集まっています。
メリットとデメリット
深いクオリティ分析と集中ポートフォリオが強みですが、高い経費率と集中リスクがデメリットです。
� 主なメリット
代替ETFと関連商品
表に挙げるGARPは成長・クオリティ結合のインデックスETF、VFQY・QLCは低コストのパッシブ・クオリティ・ファクターETFです。OUSMは小型株のクオリティ配当戦略で対象となる企業規模が異なります。幅広いクオリティ・ファクターを低コストで取得したい場合はQUAL（iShares MSCI Quality Factor）も比較対象となります。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 GARP | iShares MSCI USA Quality GARP ETF | $77.93 | +2.4% | $3.4B | 0.15% | 0.26% | +14.6% |
 QLC | Northern Trust US Quality Large Cap ETF | $89.76 | +1.4% | $1.1B | 0.25% | 0.97% | +11.9% |
 OUSM | ALPS OShares U.S. Small-Cap Quality Dividend ETF | $49.99 | +0.6% | $826.8M | 0.48% | 1.93% | +13.7% |
 VFQY | Vanguard U.S. Quality Factor ETF | $178.75 | +1.0% | $520.7M | 0.13% | 0.99% | +18.4% |
 JOET | Virtus Terranova U.S. Quality Momentum ETF | $45.34 | +1.6% | $227.4M | 0.29% | 0.61% | +6.1% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSFT | Microsoft Corp | 0.20% | $521.12 | -2.3% | $3.87T | 27.2 | 0.74% |
| GOOG | Alphabet Inc | 0.10% | $290.67 | +2.0% | $3.57T | 15.2 | 0.3% |
| LRCX | Lam Research Corp | 0.11% | $235.88 | +6.1% | $294.7B | 35.1 | 0.56% |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.05% | $293.58 | +2.2% | $3.57T | 15.3 | 0.3% |
| AAPL | Apple Inc | 0.05% | $355.79 | +2.1% | $5.17T | 39.6 | 0.32% |
| JNJ | Johnson & Johnson | 0.05% | $280.41 | -0.1% | $675.0B | 42.5 | 1.91% |
投資家向けチェックポイント
QLTYはGMOの深いクオリティ分析で選別した集中型の大型株ETFで、長期超過リターンを追求する投資家に適しています。以下の項目を確認し、投資目的に合致するかをチェックしてください。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 💵 経費率の比較 | VFQY・QLC・QUALなどパッシブのクオリティETFと経費率を比較します | 0.50% — アクティブ・プレミアム |
| 📊 クオリティ基準の理解 | 資本収益率・事業の持続性・資本配分の3つの選別基準を確認します | 43銘柄の集中ポートフォリオ |
| � 集中度リスクの認識 | 43銘柄集中により幅広いETFよりボラティリティが高くなる可能性があります | 個別銘柄の影響を直接受ける |
| 🔄 長期保有の適合性 | 短期的なボラティリティを受容できるかどうかを確認します | 長期複利戦略が前提 |
集中ポートフォリオの特性上、組み入れ銘柄の業績悪化時に下落幅が大きくなる可能性があります。テクノロジー・ヘルスケア・セクターのウェイトが高いため、当該セクターが低迷した際には相対的に弱く、また高い経費率が長期リターンを圧迫する可能性があります。
QLTYはGMOの深いクオリティ分析を集中ポートフォリオで具現化したアクティブETFです。パッシブのクオリティETFとコスト・パフォーマンスを比較し、集中ポートフォリオのリスクを受容できる長期投資家であれば、サテライト・ポジションとして活用するのが適しています。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
この記事は 2026年9月3日 時点の情報です。
本日のAIピック5銘柄をすべて無料公開