指数に連動せず、運用チームが自ら銘柄を選定するアクティブETFです。純資産の大半を米国企業の株式に投資し、大型株15〜20銘柄前後に絞り込んだ非分散型のポートフォリオを運用します。

バリュー投資による集中ポートフォリオを受け入れ、市場指数とは異なる値動きにも耐えられる長期投資家に向いています。

ハリス・アソシエイツが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

純資産の大半を米国の大型企業の株式に投資し、本源的価値に比べて割安な企業を選んで15〜20銘柄前後に絞り込んで保有します。特定の産業に偏らないよう運用し、長期的な資本成長を目指します。

• 少数銘柄に絞り込んだ非分散型の集中ポートフォリオ
• オークマークのバリュー投資哲学に基づくアクティブ選別
• 運用会社による報酬の一部免除の取り決めを適用

運用資産(AUM)は$327.6M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.59%です。

アクティブ型の集中運用であるため、低コストの指数連動ETFより報酬は高めです。運用会社が契約で報酬の一部を免除しているため、実質的な負担はこれより低くなりますが、免除の取り決めがいつ終了するかを確認しておくことをお勧めします。

保有銘柄数が少ないため、個別企業の業績やバリュー株の流れによって、パフォーマンスが指数と大きく乖離する可能性があります。上場してからの期間が短く、長期的な利回りの傾向を判断するには、まだ資料が不足しています。

ミューチュアルファンドとして長く知られてきたオークマークの運用哲学を、ETFの形で取り込んだ商品群に属します。新規ファンドのため規模はまだ小さく、バリュー株への選好とアクティブETFへの需要が資金フローに影響します。

バリュー投資の運用チームが確信を持つ銘柄に集中する点が強みであり、少数銘柄への集中に伴う変動性と高めの報酬が弱みです。

このファンドには比較表に載せられる同類ファンドがないため、資産クラスの観点での比較が適切です。同じ運用会社の米国大型株アクティブ商品としてはOAKMなどがあり、保有銘柄をより広く持つ選択肢になります。集中度よりコストと分散を優先する場合は、S&P 500に連動するVOO、大型バリュー株の指数連動型ではVTVなどもあわせて検討できます。

オークマーク・USコンセントレーテッドETFは、少数銘柄に運用チームの判断を託す商品です。投資前に、集中度、報酬、分配方針、運用実績の順に点検してください。

非分散型の集中構造のため、個別銘柄の悪材料がファンド全体に大きく響きます。バリュー株が長く見放される局面では市場指数を下回る可能性があり、新規ファンドのため出来高やビッドアスクスプレッドの確認も必要です。

分散されたコア資産を持つ投資家が、バリュー投資のアクティブなサテライト資産として一部を組み入れる用途に適しています。集中リスクと報酬水準を踏まえて、投資比率を決めることをお勧めします。