エネルギー転換および低炭素経済構造への変化から恩恵を受ける可能性のある米国大型株および中型株に投資します。ブラックロックのリサーチデータを活用して、炭素効率とビジネスの回復力が高い企業を選別するアクティブ戦略を運用します。

単純なESG投資を超え、気候変動対応力に優れた優良株中心のポートフォリオを求める投資家に適しています。

ブラックロック（iShares）が2021年に上場したアクティブ（積極運用）型のETFです。

ラッセル1000指数構成銘柄のうち、炭素転換準備スコアが高い企業を overweight し、準備が不足している企業はウェイトを引き下げます。化石燃料関連企業を単純に排除するのではなく、転換能力のある企業を選別して収益機会を最大化します。

• ブラックロック独自の炭素転換準備スコアの活用
• アクティブ運用による柔軟なポートフォリオ調整

運用資産（AUM）は $1.2B の規模であり、総経費比率（Expense Ratio）は年間 0.15% です。

アクティブETFであるにもかかわらず、経費水準はインデックスベースのESG ETFと比較されるほど低いレベルを維持しており、費用効率に優れています。

テック株および大型株のウェイトが高いポートフォリオ構成により、全体的な市場上昇局面で良好なパフォーマンスを示しており、エネルギー転換政策の具体的な恩恵期待が株価に反映される流れとなっています。

持続可能な投資に対する機関投資家からの需要が継続的に流入しており、気候変動関連開示の強化傾向に伴い、今後も安定した資金流入が続くと見込まれます。

低炭素転換恩恵銘柄の選別力が強みですが、アクティブ戦略の特性上、ベンチマーク対比でボラティリティが生じる可能性があります。

表に表示されている ESGU・ESGV・DSI・SUSA・ESGU はすべて米国ESGテーマを共有する主要ETFです。これらは主にパッシブ指数に連動するコアESG商品であるのに対し、LCTU はアクティブに炭素転換スコアを適用するという違いがあります。炭素排出権市場そのものに投資したい場合は KRBN、価値重視のESGアプローチを求める場合は SUSL、または世界規模の低炭素投資を目指す SNPE も代替として検討できます。

LCTU 投資に先立って確認すべき重要なチェックリストです。ブラックロック独自のアクティブESG戦略が持つ特性に加え、実際の費用構造を明確に理解することが推奨されます。

政府の環境配慮型エネルギー政策の変化と金利環境が主要なリスク要因です。アクティブ運用の判断ミスが生じた場合、指数対比で劣後するパフォーマンスとなる可能性があります。

米国市場全体に投資しながら、炭素転換という巨大な経済的メガトレンドに積極的に対応したい投資家に適した、アクティブソリューションとなり得ます。