全産業にわたるイノベーションを主導する、あるいはイノベーションの恩恵が期待できる企業を運用陣が選別して組み入れるアクティブETFです。特定の指数を機械的に追跡するのではなく、成長ポテンシャルの大きいイノベーション企業に集中するコンセプトとなっています。

イノベーション・成長テーマに積極的にエクスポージャーを求め、それに伴うボラティリティを受け入れられる投資者に適しています。

ファースト・トラストが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。

運用陣が産業全般から、イノベーションを主導する企業やイノベーションの恩恵が期待できる企業を定性的に選別して組み入れます。指数を機械的に追随するわけではないため、銘柄構成と比率は運用陣の判断に応じて調整され、テック関連銘柄の比率が高めに形成される傾向があります。

• 指数非連動のアクティブ選別方式
• 産業横断のイノベーションテーマへの集中

運用資産(AUM)は$337.3Mの規模であり、総経費率(Expense Ratio)は年率0.75%です。

アクティブ運用の特性上、報酬はパッシブ・コアETFと比べると高めの水準にあり、運用陣の選別による超過収益の可能性とトラッキング・エラーを併せて考慮する必要があります。

イノベーション・成長テーマETFは、市場のリスク選好の強弱によってボラティリティが大きい値動きを示す傾向があります。好況相場では相対的に弾力的に推移する一方、金利や業績環境の変化には敏感に反応する可能性があります。

成長テーマに対する市場の関心度によって資金流出入が左右される傾向があります。リスク選好が強い局面では資金流入が、ボラティリティが拡大する局面では資金流出が見られ、フローの変動性が相対的に大きくなります。

イノベーションテーマへの積極的なエクスポージャーと運用陣による選別が強みであり、高い報酬と集中投資に伴うボラティリティが弱みです。

表に掲載されているFWD・INFL・FEOEなどは、それぞれ異なるテーマと運用会社を有するアクティブETFであり、経費率と資産規模、戦略の性質においてILDRとの違いがあるため、比較検討の対象となります。加えて、破壊的イノベーションテーマの代表的アクティブETFであるARKK、ナスダック100の成長銘柄に幅広くエクスポージャーを取るQQQ、テックセクターのコアであるXLKも、イノベーション・成長へのエクスポージャーを比較する際の代替として併せて検討できます。

ILDRへの投資前に確認すべきポイントです。アクティブのイノベーションテーマETFであるため、経費率、テーマの集中度、ボラティリティ、為替リスクについて、买入前に自身の投資志向と保有期間に合致しているかを事前に確認することをおすすめします。

テック・成長銘柄の比率が高く、市場のボラティリティに敏感であり、アクティブ運用の特性上、運用陣の銘柄選別成績が成果を大きく左右します。リスク選好が弱まる局面では下落幅が拡大する可能性があります。

イノベーション・成長テーマに積極的にエクスポージャーを得たい投資者に適したアクティブETFです。経費率とボラティリティを受け入れられるのであれば、ポートフォリオのサテライト資産として検討に値します。