FNX ETFとはどんな商品か?利回り・経費率・構成銘柄・代替ETFを総まとめ
バリューとグロースのファクターを組み合わせたアルファデックスの銘柄選定方式を活用し、超過リターンを目指す米国中型株ETFです。
購読このETFとは?
Nasdaq AlphaDEX Mid Cap Core 指数に連動し、成長性と内在価値の両方に優れた米国中型株を選別して保有します。単なる指数連動にとどまらず、企業のファンダメンタルズ指標を多角的に分析してポートフォリオを構成します。
単純な時価総額加重方式の中型株投資よりも、アクティブ寄りのスマートベータ戦略を好む投資家に適しています。
ファースト・トラストが2007年に上場したパッシブ(指数連動)運用のETFです。
どのように投資するのか?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | Nasdaq AlphaDEX Mid Cap Core Index |
| 運用方式 | パッシブ(スマートベータ) |
| リバランス頻度 | 年4回(四半期に1回) |
| 分配金の頻度 | 四半期ごとの分配 |
| 総経費率 | 0.62% |
Nasdaq US 600 Mid Cap 指数の構成銘柄を対象に、成長要因(価格上昇率、売上成長など)とバリュー要因(株価純資産倍率、キャッシュフローなど)を基準に順位付けを行います。上位銘柄を選定し、等級別にウェイトを割り当てるクオンツベースの戦略を採用しています。
- 検証されたクオンツモデルに基づく銘柄選定
- 特定銘柄に偏らない、バランスの取れたポートフォリオ構成
規模とコスト
運用資産総額は$1.4B規模で、総経費率は年0.62%です。
表に掲載されているIJHやVOのような代表的な時価総額加重型の中型株ETFとは異なり、FNXはファクター分析を通じてパフォーマンスの潜在力が高い銘柄により大きなウェイトを置く、アクティブな手法をとっています。
パフォーマンスと動向
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ中型株セクター全般で物色対象が入れ替わる相場の中、ファクターベースの戦略により市場と差別化された値動きを見せており、資本財・生活必需品セクターのウェイト調整を通じて収益機会を捉えています。
スマートベータ戦略への関心が続くなか、純資産規模は安定的に維持されており、市場変動が大きくなる局面でもファンダメンタルズに基づく銘柄選定の有効性が注目されています。
メリットとデメリット
クオンツモデルによる超過収益の機会がメリットですが、従来型のインデックスファンドと比べて運用コストがやや高い点がデメリットです。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
代替ETFと関連商品
表のIWRやMDYが中型株市場全体の動きを反映するのに対し、FNXはその中から勝者を選び出そうとする試みと言えます。より低い経費率を求めるならSPMDのようなコストパフォーマンスに優れた商品を、よりアクティブな中型株投資を望むならIJKやIJJのようなスタイル別ETFもあわせて検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IJH | iShares Core S&P Mid-Cap ETF | $73.33 | -1.2% | $124.7B | 0.05% | 1.23% | +13.6% |
 VO | Vanguard Morningstar Mid-Cap ETF | $81.46 | -0.9% | $108.4B | 0.03% | 1.35% | +12.5% |
 IWR | iShares Russell Mid-Cap ETF | $110.03 | -1.4% | $58.8B | 0.18% | 1.16% | +15.7% |
 MDY | State Street SPDR S&P MIDCAP 400 ETF Trust | $668.88 | -1.2% | $26.2B | 0.23% | 1.05% | +13.5% |
 SPMD | State Street SPDR Portfolio S&P 400TM Mid Cap ETF | $64.24 | -1.2% | $18.9B | 0.03% | 1.31% | +13.6% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VICR | Vicor Corp | 0.01% | $191.09 | -7.5% | $8.8B | 50.1 | - |
 SANM | Sanmina Corp | 0.01% | $165.57 | -4.3% | $8.9B | 29.6 | - |
 TTMI | TTM Technologies Inc | 0.01% | $82.94 | -5.3% | $8.7B | 33.1 | - |
 VIAV | Viavi Solutions Inc | 0.01% | $29.92 | -10.2% | $7.4B | - | - |
 LAD | Lithia Motors Inc | 0.01% | $299.72 | +0.9% | $6.5B | 8.6 | 0.73% |
 EPAM | EPAM Systems Inc | 0.01% | $140.51 | +4.3% | $7.2B | 19.0 | - |
 VSAT | Viasat Inc | 0.00% | $77.02 | -1.2% | $10.6B | - | - |
 DINO | HF Sinclair Corp | 0.00% | $115.00 | +2.8% | $19.7B | 5.8 | 1.79% |
 G | Genpact Ltd | 0.00% | $39.62 | +1.7% | $6.6B | 11.8 | 1.25% |
 SM | SM Energy Co | 0.00% | $40.38 | +2.0% | $9.6B | 8.0 | 2.35% |
投資家向けチェックポイント
ファースト・トラスト・ミッドキャップ・コア・アルファデックス・ファンド(FNX)に投資する前に確認すべき重要なポイントです。スマートベータ戦略の特性を理解することが大切です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状況 |
|---|---|---|
| 💵 経費水準 | インデックスファンドと比べたコスト負担の確認 | やや高め |
| 📈 ファクターの有効性 | バリューおよびグロースファクターの市場でのパフォーマンス確認 | 継続的な点検が必要 |
| 📊 銘柄分散 | 上位銘柄の集中度およびセクターの偏りの確認 | 安定的に分散 |
| 🔍 運用成績 | S&P 400 などの基準指数との成績比較 | 要確認 |
クオンツモデルの予測が市況と合わない場合、市場平均を下回るリターンとなる可能性があり、相対的に高いコストが長期の複利効果を損なうおそれがあります。
指数連動にとどまらず、体系的なファクター投資を通じて中型株市場での超過収益を追求する、積極的な投資家に適した商品です。ファースト・トラスト独自のアルファデックス戦略を体験できるETFです。
購読免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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