FNK ETFとはどんな商品か:収益率・経費率・構成銘柄・代替ETFを総整理
ファースト・トラスト・ミッドキャップ・バリューAlphaDEXファンド(FNK)は、米国の中型バリュー株をルールベースで選別するスマートベータETFです。IWSやMDYVなど従来型の中型バリューETFとの構成・経費率・配当の違いが、選択の重要な基準となります。
購読ファースト・トラスト・ミッドキャップ・バリューAlphaDEXファンドETFとは?
ナスダックAlphaDEXミッドキャップ・バリュー指数に連動する、米国の中型バリュー株ETFです。ナスダック US 600ミッドキャップ指数の構成銘柄からバリュー特性を持つ銘柄をルールベースで選別し、純資産の大部分を投資します。
従来型の指数を上回る超過収益を狙うスマートベータのアプローチで、米国の中型バリュー株に分散投資したい投資家に適しています。
ファースト・トラストが運用する、パッシブ(指数連動)運用型のETFです。
ファースト・トラスト・ミッドキャップ・バリューAlphaDEXファンドへの投資方法は?
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 連動指数 | ナスダックAlphaDEXミッドキャップ・バリュー指数 |
| 運用方式 | パッシブ(ルールベースのスマートベータ) |
| リバランス頻度 | 定期リバランス |
| 分配頻度 | 四半期配当 |
| 運用会社 | ファースト・トラスト |
| 総経費率 | 0.74% |
基礎指数の中型株の中から、成長性とバリュー指標を組み合わせたAlphaDEXの選別手法で銘柄を絞り込み、差別化されたウェートで保有します。時価総額加重ではなくルールベースの加重を適用することで、従来型の指数とは異なる運用成果を追求しており、選別とウェートは指数ルールに従って定期的に更新されます。
- ルールベースのAlphaDEXによる銘柄選別・加重
- 従来の時価総額加重とは異なる差別化された構成
ファースト・トラスト・ミッドキャップ・バリューAlphaDEXファンドの規模とコスト(運用資産残高・運用報酬)
運用資産残高は$240.3M規模で、総経費率は年0.74%です。
従来型の時価総額加重の中型バリューETFと比べると経費率はやや高めで、選別・加重方式の違いが運用成果のパターンを左右する主な要因です。
ファースト・トラスト・ミッドキャップ・バリューAlphaDEXファンドのパフォーマンスと値動き
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジ中型バリュー株全体の流れとルールベースの選別効果が合わさって反映されるため、従来型の指数連動ETFとは異なる値動きを示すことがあります。短期的なパフォーマンスは、バリュースタイルへの選好や金利・景気局面の変化に左右されます。
中小型カテゴリーに属する規模で、バリュースタイルやスマートベータへの需要によって資金の流出入が変わります。大型のコアETFと比べると、資金フローの変動が大きい傾向があります。
ファースト・トラスト・ミッドキャップ・バリューAlphaDEXファンドのメリットとデメリット
ルールベースのバリュー株選別が差別化要因ですが、経費率の負担と中型株特有の変動性がデメリットとして働きます。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
ファースト・トラスト・ミッドキャップ・バリューAlphaDEXファンドの代替ETFと関連商品
同じカテゴリーの比較対象として、表には大型バリューETFのVTV・IWD・IVE・SPYVなどが挙がっています。これらはFNKより経費率が低く、時価総額加重を採用した幅広いバリューのコアで、エクスポージャーの範囲が異なります。同じファースト・トラストのAlphaDEXシリーズでスタイルだけが異なるミッドキャップ・コアのFNXやミッドキャップ・グロースのFNYなどが直接の比較対象となり、従来型の時価総額加重を好むなら、より低経費の中型バリューETFであるIWS・MDYVのような商品が代替候補です。モメンタムを組み合わせた派生型としては、XMVMのようなETFもあわせて検討できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $228.02 | -0.4% | $196.6B | 0.03% | 1.83% | +22.9% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $258.65 | -0.8% | $83.9B | 0.18% | 1.37% | +26.9% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $239.53 | -0.8% | $51.1B | 0.18% | 1.51% | +15.0% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $64.13 | -0.8% | $39.2B | 0.04% | 1.65% | +14.9% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $243.44 | -0.6% | $37.3B | 0.05% | 1.82% | +18.4% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 EPAM | EPAM Systems Inc | 0.01% | $140.51 | +4.3% | $7.2B | 19.0 | - |
 LAD | Lithia Motors Inc | 0.01% | $299.72 | +0.9% | $6.5B | 8.6 | 0.73% |
 DINO | HF Sinclair Corp | 0.01% | $115.00 | +2.8% | $19.7B | 5.8 | 1.79% |
 G | Genpact Ltd | 0.01% | $39.62 | +1.7% | $6.6B | 11.8 | 1.25% |
 BG | Bunge Global SA | 0.01% | $96.64 | +0.7% | $18.6B | 16.3 | 2.98% |
 SM | SM Energy Co | 0.01% | $40.38 | +2.0% | $9.6B | 8.0 | 2.35% |
 OVV | Ovintiv Inc | 0.01% | $72.62 | +1.5% | $20.0B | 20.3 | 1.66% |
 CRC | California Resources Corp | 0.01% | $55.46 | +1.4% | $4.9B | - | 3.12% |
 NOV | NOV Inc | 0.01% | $19.29 | -0.4% | $6.9B | 48.5 | 2.09% |
 ADT | ADT Inc | 0.01% | $9.86 | -0.1% | $7.2B | 13.7 | 2.23% |
ファースト・トラスト・ミッドキャップ・バリューAlphaDEXファンド投資家のチェックポイント
FNKに投資する前に確認しておきたいポイントです。ルールベースのスマートベータETFであるため、銘柄の選別方式、経費率の負担、中型株特有の変動性を事前に確認し、ご自身の投資目的に合っているかを見極めることが大切です。
| チェックポイント | 確認内容 | 現在の状態 |
|---|---|---|
| 💵 経費率 | 従来型の指数連動ETFとのコスト差を確認 | やや高め |
| 🧮 選別方式 | AlphaDEXのルールベース構成を理解 | 要確認 |
| 📊 スタイルエクスポージャー | 中型バリューへの偏りを点検 | バリュー集中 |
| 💱 為替 | ウォン換算収益率への影響 | 為替ヘッジなし |
中型株の変動性とバリュースタイルへの偏りが、短期的なパフォーマンスを左右する主な要因です。グロース株優位の局面や市場の調整期には、従来型の指数連動ETFとの成果の差が大きくなる可能性があります。
ルールベースで米国の中型バリュー株に投資したい投資家にとって、差別化された選択肢です。コストを優先するならIWS・MDYVのような従来型の指数連動ETFが、スマートベータの選別効果を求めるならFNKのようなルールベースETFが適しています。
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この記事は 2026年6月18日 時点の情報です。
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