FDLS ETFとはどんな商品？リターン・経費率・構成銘柄・代替ETFを徹底解説
インスパイア・フィデリス・マルチファクターETF（FDLS）は、クオリティ・バリュー・モメンタムの3つのファクターで100銘柄余りを厳選するマルチキャップETFで、信仰に基づく投資哲学を反映した銘柄選定と運用報酬、資産規模、配当が主要なチェックポイントです。
購読インスパイア・フィデリス・マルチファクターETFとはどのような商品ですか？
Fidelisマルチキャップ・マルチファクター指数に連動するマルチファクターETFです。クオリティ・バリュー・モメンタムのスコアが高い100銘柄余りを、時価総額の大型から中小型まで幅広く組み入れ、特定の業種への偏重を避けた分散ポートフォリオを維持します。
単一指数ではなく、ファクターに基づく選定と価値重視の投資哲学を同時に追求したい投資家に適しています。
インスパイアが運用するアクティブ（積極運用）型のETFです。
インスパイア・フィデリス・マルチファクターETFはどのように投資しますか？
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 追跡指数 | Fidelisマルチキャップ・マルチファクター指数 |
| 運用方式 | ファクターに基づく指数の複製 |
| リバランス周期 | 定期リバランス |
| 配当周期 | 四半期配当 |
| 運用会社 | インスパイア |
| 総経費比率 | 0.66% |
クオリティ・バリュー・モメンタムの3つのファクターで銘柄をスコアリングして100銘柄余りを選定し、指数の構成比率に合わせて複製方式で保有します。大型株に一定の比率を優先的に配分しつつ中小型株も組み入れ、時価総額全般をカバーし、特定の業種への偏重を回避するように設計されています。
- 複数ファクターの組み合わせによる選定
- マルチキャップ分散
- 信仰に基づく投資哲学の反映
インスパイア・フィデリス・マルチファクターETFの規模とコスト（AUM・運用報酬）
運用資産（AUM）は$247.4Mの規模で、総経費比率（Expense Ratio）は年率0.66%です。
同種のアクティブ・ファクターETF相比べた運用報酬と選定基準の違いが比較ポイントです。
インスパイア・フィデリス・マルチファクターETFの成績と資金フロー
直近1年の株価推移
配当とリターン
52週価格レンジマルチファクター戦略の特性上、市場局面によって強みを発揮するファクターが異なり、成績の推移も変動します。バリューとモメンタムの配分が同時に機能することで、単一ファクターETFよりも変動要因が分散される傾向があります。
ファクター型・価値重視のETFに対する継続的な需要が資金フローの背景となっています。市場が変動する局面では、分散型のマルチファクター商品への関心が相対的に高まることもあり、資産規模は同種の大型ETF相比べ中小型カテゴリーに分類されます。
インスパイア・フィデリス・マルチファクターETFのメリットとデメリット
複数ファクターの組み合わせとマルチキャップ分散が強みで、アクティブという性質に伴う経費負担と比較的少額の資産規模がデメリットです。
💪 主なメリット
⚠️ 注意点
インスパイア・フィデリス・マルチファクターETFの代替ETFと関連商品
同じアクティブ・ファクターカテゴリーの中で、表に挙がっているDYNF商品はファクターローテーション方式の大型アクティブETFで、THRO商品はテーマローテーション、JMEE商品は中小型強化型、ARKK商品はイノベーション成長テーマと、それぞれアプローチが異なります。より幅広いマルチファクターへのエクスポージャーを求めるなら、代表的なマルチファクターETFとしてLRGF、単一ファクターに絞りたい場合はクオリティ重視のQUAL、モメンタム重視のMTUMなども併せて比較できます。
同じカテゴリの比較ETF| 銘柄 | 名称 | 株価 | 騰落 | AUM | 総経費率 | 配当利回り | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DYNF | iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF | $70.04 | +0.5% | $42.1B | 0.26% | 0.8% | +19.4% |
 ARKK | ARK Innovation ETF | $90.77 | -1.0% | $8.9B | 0.75% | - | +11.2% |
 THRO | iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF | $44.46 | +0.4% | $6.9B | 0.57% | 0.29% | +18.8% |
 JMEE | JPMorgan Small & Mid Cap Enhanced Equity ETF | $74.52 | +0.2% | $2.9B | 0.24% | 0.97% | +18.7% |
 PSC | Principal U.S. Small-Cap ETF | $67.49 | +0.1% | $2.7B | 0.38% | 0.53% | +19.6% |
上位保有銘柄| 銘柄 | 名称 | 構成比 | 株価 | 騰落 | 時価総額 | PER | 配当利回り |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 SANM | Sanmina Corp | 0.02% | $224.77 | +1.3% | $12.0B | 40.2 | - |
 NESR | National Energy Services Reunited Corp | 0.02% | $32.13 | -1.9% | $3.2B | 35.3 | 0.25% |
 MYRG | MYR Group Inc | 0.02% | $292.58 | -0.9% | $4.6B | 27.8 | - |
 RIG | Transocean Ltd | 0.02% | $5.38 | -0.9% | $6.0B | - | - |
 VSAT | Viasat Inc | 0.02% | $73.02 | -0.9% | $10.1B | - | - |
 MKSI | MKS Inc | 0.01% | $260.82 | +1.1% | $17.6B | 41.6 | 0.38% |
 TBLA | Taboola.com Ltd | 0.01% | $3.48 | +0.9% | $940.1M | 8.6 | - |
 ARCB | ArcBest Corp | 0.01% | $125.16 | -1.7% | $2.8B | 179.8 | 0.4% |
| FTI | TechnipFMC plc | 0.01% | $70.99 | +0.1% | $27.8B | 24.7 | 0.28% |
 ATI | ATI Inc | 0.01% | $185.48 | -0.4% | $25.3B | 54.2 | - |
インスパイア・フィデリス・マルチファクターETFの投資家向けチェックポイント
FDLSへの投資前に確認すべきポイントです。マルチファクターによる選定と価値重視の哲学を備えたETFであるため、経費・資産規模・ファクターへのエクスポージャーを併せて確認することをおすすめします。
| チェックポイント | 確認内容 | 現状 |
|---|---|---|
| 💵 運用報酬 | ファクター運用に伴う経費の長期的な累積影響を確認 | 要確認 |
| 💧 資産規模 | 資産規模と取引の流動性をチェック | 中小型カテゴリー |
| 📊 ファクター構成 | クオリティ・バリュー・モメンタムの配分内容を理解 | 複数ファクターの組み合わせ |
| 💱 為替 | 円換算リターンへの影響 | 為替ヘッジなし |
選択されたファクターが市場での主導性を失った場合、相対的なリターンが振るわない可能性があり、資産規模が小さいため流動性と bid-askスプレッドに注意が必要です。アクティブという性質に伴う経費負担も、長期保有時には累積されます。
単一指数への連動を超え、ファクターに基づく選定と価値重視の哲学を同時に求める投資家にとって、検討に値するETFです。コストと資産規模を確認し、幅広いコアへのエクスポージャーを優先したい場合は、大型のマルチファクターETFと併せて比較することをおすすめします。
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この記事は 2026年6月18日 時点の情報です。
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