イタリア株式市場の大型株・中型株で構成される指数に連動するパッシブ型の国別ETFです。金融、公益事業、エネルギーの比率が高いイタリア市場全般に分散投資します。

イタリア株式市場に分散投資したい国別分散型の投資家のうち、単一国への集中や為替リスクを受け入れられる投資家に適しています。

iシェアーズが運用する、パッシブ(指数連動)方式のETFです。

イタリア株式市場の大型株・中型株で構成される指数に時価総額比率で連動しますが、個別銘柄の比率には上限が設けられています。イタリア市場は金融、公益事業、エネルギーの比率が高めであるため、これらのセクターの動向が運用成績に大きく影響します。

• イタリア株式市場全般に分散した国別エクスポージャー
• 金融・公益事業中心の市場特性を反映

運用資産残高(AUM)は$1.2B規模で、総経費率は年0.50%です。

広範な欧州ETFとは異なり単一国に集中しているため、イタリアの景気や財政、ユーロ為替の影響を大きく受けます。

イタリア株式市場は、欧州の景気、金利政策、イタリアの財政状況、ユーロ為替の影響を受けます。欧州景気の回復局面や金融株高の局面では堅調に推移することもありますが、財政の不確実性や欧州景気の減速局面では変動性が高まる可能性があります。

欧州株式市場やイタリアへの関心が高まる局面では資金が流入する傾向があり、財政懸念やリスク回避姿勢が強まると資金が急速に流出することもあります。

イタリア株式市場に手軽に分散投資できる点が強みであり、単一国への集中、セクターの偏り、為替エクスポージャーが弱みです。

表にあるEWU・EWL・EWGなどは、英国・スイス・ドイツといったほかの欧州単一国ETFです。欧州により幅広く投資するなら、ユーロ圏大型株のEZU、欧州全体のVGK、ユーロ圏大型株のFEZなども併せて比較できます。これらは国別構成、通貨エクスポージャー、経費率に違いがあるため、投資目的に合わせて選ぶのがよいでしょう。

EWIに投資する前に確認すべきポイントです。イタリアの国別ETFとして、セクターの偏り、財政リスク、為替エクスポージャー、経費率の水準を事前にあわせて確認することが重要です。

単一国に集中しているため、イタリアの景気や財政、欧州の景気動向に大きく左右されます。また、金融・公益事業セクターに偏っているため、当該セクターが低迷すると変動性が高まる可能性があります。円投資家はユーロの為替変動も併せて負うことになります。

イタリア株式市場に分散投資したい国別分散型の投資家に適したパッシブETFです。欧州全体に分散を広げるなら欧州ETFが、イタリアに集中するならEWIが選択肢となります。