定量分析とファンダメンタル・リサーチを組み合わせて、米国以外の海外先進国株式をアクティブに選別するアクティブETFです。両手法を併用して銘柄を選び、市場平均に近いエクスポージャーを維持しながら超過リターンを狙います。

海外株式に対して定量分析とファンダメンタル分析を融合したアクティブ運用を取り入れたい投資家に適しています。

MFSが運用するアクティブ（積極運用）型のETFです。

定量分析とファンダメンタル・リサーチを組み合わせて、米国以外の海外先進国株式をアクティブに選別します。市場平均に近いエクスポージャーを維持しつつ、両手法のシグナルによってウェイトを傾け、超過リターンを狙いながらも市場とのトラッキング・エラーを一定水準に管理するアクティブ方式を採用しています。

• 定量分析とファンダメンタル分析の融合
• 市場エクスポージャー維持とウェイトの傾斜配分

運用資産（AUM）は$602.7M規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年0.34%です。

単純な時価総額加重の海外ETFと比較した場合、定量・ファンダメンタル分析を融合した銘柄選別が主な比較ポイントです。

海外先進国株式は、グローバルなリスク選好やドル相場、各国景気によって流れが変動します。ブレンド運用戦略は市場平均に近いエクスポージャーを維持するため、市場の動きを概ね追随しつつ、ウェイト傾斜配分による差異が生じる傾向があります。海外比率の高さに伴い、為替変動の影響も同時に作用します。

ブレンド運用の海外商品は、グローバルなリスク選好と為替の動向、運用実績によって資金流出入が変動します。海外投資への関心が高まる局面では、関連商品群に資金が移動することもあります。各国の景気や通貨要因によってパフォーマンスが変わる点も留意が必要です。

定量・ファンダメンタルを融合した銘柄選別が強みであり、海外リスク・為替・限定的な超過リターンが考慮すべき点です。

よりシンプルな海外先進国エクスポージャーを望む場合、直接的な代替としてEFA・VEAなどがあり、より低い経費で海外先進国に投資したい場合にはIEFAのような商品も比較対象となります。表に掲載されているRODM・IDEQ・SEIEの3商品は、それぞれマルチファクター型、ダイナミック型、選別型の海外株式戦略で運用手法に違いがあります。このETFは、定量分析とファンダメンタル分析を組み合わせて海外株式を選別する点が差別化の基準です。

BRIEへの投資前に確認すべきポイントです。定量・ファンダメンタル融合型の銘柄選別は魅力ですが、海外リスク、為替、限定的な超過リターンは事前に確認が必要です。シンプルな海外インデックス商品との比較も併せて検討することをおすすめします。

各国の景気減速と通貨変動、ブレンド運用におけるウェイト傾斜配分の結果が、長期パフォーマンスの主な変動要因となります。市場に近いエクスポージャーであるため、超過リターンの幅が限定的となる可能性があります。海外株式全般の軟調局面では損失が発生する可能性があります。

海外株式に対して定量分析とファンダメンタル分析を融合したアクティブ運用を取り入れたい投資家に適した候補です。コストとシンプルな海外エクスポージャーを優先するならEFA・VEAのような商品を、ブレンド運用を希望するならこの商品を併せて比較検討し、選択することをおすすめします。