ファンダメンタルズ分析に基づき、割安な米国の大型優良企業を能動的に選別して投資するアクティブETFです。銘柄と比率を能動的に調整し、大型バリュー株にエクスポージャーを確保します。

単純な指数連動ではなく、能動的な選別によって米国の大型バリュー株に投資したい投資家に適しています。

iシェアーズが運営するアクティブ（積極運用）方式のETFです。

ファンダメンタルズ分析に基づき、割安な米国の大型優良企業を能動的に選別して銘柄と比率を調整します。単純なバリュー指数への連動ではなく、バリューと財務健全性を評価して銘柄を選び、大型バリュー株から超過収益を追求するアクティブ方式を採用しています。

• 大型バリュー株の能動選別
• 銘柄・比率の能動調整

運用資産（AUM）は$354.7Mの規模であり、総経費率（Expense Ratio）は年率0.45%です。

単純なバリュー指数ETFであるVTV・IWDと比較した際の、能動的な選別と比率調整が主な比較ポイントです。

米国の大型バリュー株は金利や景気循環、スタイル・ローテーションによって資金フローが変動し、バリュー戦略はバリュー株選好局面では堅調に、グロース株主導の局面では軟調となる傾向があります。能動選別という構造上、市場平均とパフォーマンスに差異が生じ得ます。

大型バリュー株はスタイル循環とリスク選好、金利環境に応じて資金が流出入し、バリュー投資への関心が高まった局面では関連商品群へ資金が流入することもあります。金利とスタイル循環によって成績が変動する点も併せて確認する必要があります。

大型バリュー株の能動選別が強みである一方、グロース株主導局面での相対的な出遅れや運用への依存、経費率の水準は考慮事項です。

よりシンプルな大型バリュー株へのエクスポージャーを求めるなら、直接的な代替としてSCHVなどがあり、バリュー・ファクターに集中するならVLUEのような商品も比較対象です。別のアクティブ大型バリュー戦略を求めるなら、DFLVのような商品も併せて検討できます。表に挙がっているVTV・IWD・IVEの3商品はすべて指数連動のパッシブなバリュー商品であり、能動選別がないという点で本商品と異なります。本ETFは大型バリュー株を能動的に選別する点が差別化の基準です。

BLCVへの投資前に確認すべきポイントです。大型バリュー株の能動選別は魅力ですが、グロース株主導局面での相対的な出遅れや運用への依存、経費率は事前に確認が必要です。単純なバリュー指数商品との比較も併せて行うことをおすすめします。

グロース株主導局面での相対的な出遅れと、運用チームの選別成果が長期パフォーマンスの主な変数であり、アクティブのバリュー戦略は時期によって市場平均と成績が乖離する可能性があります。バリュー株中心であっても、市場急落時には損失が発生する可能性があります。

能動的な選別によって米国の大型バリュー株に投資したい投資家にとって、適した候補です。コストや単純なバリュー指数を重視するならVTV・IWDのような商品を、バリュー株の能動選別を信頼するなら本商品を、併せて比較検討したうえで選択することをおすすめします。