米国の大型バリュー株を中心に、ファンダメンタルズと価格の魅力度、事業の追い風を総合的に分析して投資するアクティブETFです。単なる指数連動にとどまらず、運用者の専門的なリサーチを基にポートフォリオを構築します。

市場平均対比で割安な優良株に投資しつつ、アクティブ運用によるアルファ収益を期待する投資家に適しています。

BNYメロンが2024年に組成したアクティブ（積極運用）型のETFです。

本質的価値対比で低い価格で取引される銘柄のうち、財務健全性が高く事業モメンタムが活性化する企業を3段階のリサーチプロセスで選別します。ラッセル3000バリュー指数の採用銘柄を主な投資対象とし、セクター比率を柔軟に調整します。

• バリュー投資の伝統とモメンタム分析を組み合わせたハイブリッド戦略
• BNYメロン傘下のニュートン・インベストメンツによる専門的なアクティブ運用

運用資産（AUM）は $2.4B の規模で、総経費率（Expense Ratio）は年率 0.60%です。

表に挙がっているVTV、IWD、IVEのような代表的なパッシブバリュー株ETFと比較すると、BKDVはアクティブ運用を通じて市場環境の変化により機敏に対応し、銘柄選別の妙味を生かす戦略を採用しています。

バリュー株セクター全般の回復基調の中、優良株中心の銘柄選別を通じて比較的堅調なパフォーマンスを示しており、金利および景気サイクルの変化に応じてポートフォリオを調整しています。

金利の変動性が拡大する局面では、ディフェンシブな性質とバリュー株への選好が高まることから、安定的なリターンを求める投資資金が流入し、資産規模は着実に増加する傾向にあります。

優良バリュー株の選別を通じた安定性と収益性の双方を追求しますが、パッシブETF対比で経費率が高い点には留意が必要です。

表に挙げたVTV、IWD、IVEはバリュー株投資の標準的な選択肢ですが、BKDVはこれらよりもさらに集中度の高いポートフォリオを運用します。一方、VBRを通じて小型バリュー株へのエクスポージャーを広げたり、SPYVを通じてS&P 500内のバリュー株のみに集中したりすることもできます。また、クオリティ要素が加味されたや高配当中心のバリュー投資観点からも優れた比較対象となります。

BNYメロン・ダイナミック・バリューETF（BKDV）への投資前に確認すべき重要なポイントです。アクティブバリュー株戦略の特性を理解したうえで臨むことをおすすめします。

バリュー株セクターが市場で選好されない局面では、短期的なパフォーマンスが振るわない可能性があり、アクティブ運用に伴う追加コストが長期リターンに与える影響を丁寧に検証する必要があります。

割安な優良株を自ら選別して組み入れるアクティブバリュー投資を好む投資家にとって、格好の代替策となります。BNYメロンの運用力を基盤としたスマートなバリュー投資を目指す商品です。