BDVG ETFは、安定的かつ成長が見込める配当を目標に、米国株を選別するアクティブETFです。ラッセル1000を比較基準としながらも、過去の配当実績だけで判断せず、企業のキャッシュ創出力や支払い余力、事業の持続可能性を併せて評価します。

配当収入と長期的な資本成長を同時に追求しつつ、指数連動よりも運用チームの銘柄選別判断を受け入れられる投資家に適しています。

IM Global Partnerが運用するアクティブ(積極運用)方式のETFです。

この商品は、配当を支払う企業の中から、長期的に配当を増やす余力を備えているかを今後に向けて見極める方式で構成されます。収益性、財務構造、フリーキャッシュフロー、配当政策の持続可能性を併せて検討し、市場環境の変化に応じて組み入れ構成を調整することがあります。

• 過去の実績よりも将来の配当余力を併せて評価
• キャッシュフローと財務構造を総合した銘柄選別

運用資産(AUM)は$24.0M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.55%です。

マイクロキャップ規模のETFであるため、取引の際は気配値の間隔や約定のしやすさを確認したほうがよいでしょう。長期保有の観点では、総経費率とアクティブ運用ならではの銘柄入れ替えの特性を併せて比較する必要があります。

BDVG ETFの成績は、配当成長への期待、個別企業の利益見通し、金利環境の影響を受けます。配当株の性格を持つ銘柄でも、成長株や景気敏感業種を併せて組み入れることがあるため、市場全体の方向性や組み入れ企業ごとの業績変化に応じて、リターンの変動性が現れる可能性があります。

配当を着実に増やせる企業を求める需要は、長期投資環境において続く可能性がありますが、金利や景気見通しの変化は配当株の選好に影響を与えます。マイクロキャップ規模のBDVG ETFは、流動性の状況や資金の流出入が取引の使い勝手に影響しうるため、注文方法と保有目的を併せて点検する必要があります。

将来の配当余力を重視する能動的な選別が長所ですが、指数型の配当ETFとは、経費率や運用結果の違いを比較検討する必要があります。

表に挙げた類似ETFのうち、DGRO ETFは経費負担が低めで、NUGO ETFは表に示された類似商品の中で経費率と資産規模を別途確認する必要があります。COWG ETFはキャッシュ創出力に注目するアプローチが特徴で、BGIG ETFは収入と成長の両立を、SMIG ETFは中小型株へのエクスポージャーをそれぞれ確認できます。これらの商品は、経費率、資産規模、分配の性格、運用方式が異なるため、BDVG ETFとの違いを確認する必要があります。

BDVG ETFを検討する際は、配当そのものよりも、その配当を維持し増やせる企業の利益とキャッシュフローを併せて見る必要があります。アクティブ運用の特性上、指数型商品と比べて、経費率、組み入れの変化、取引条件が長期的な結果に与える影響を点検する過程が求められます。

配当を支払う企業であっても、市場金利、景気見通し、個別企業の利益の変化によって、株価や分配余力が揺らぐ可能性があります。特にアクティブ運用では、組み入れの決定が成績に直接影響し、マイクロキャップ規模のETFは、売買時に流動性の状況を確認しないと取引コストが膨らむ恐れがあります。

IMGP Berkshire Dividend Growth ETFは、現在の収入と長期的な資本成長を併せて追求したい投資家にとって、検討対象になりえます。ただし、指数型の配当商品よりも銘柄選別、コスト、取引条件の影響が大きいため、分配の目的と保有期間に合っているかを確認したうえで判断することが望ましいでしょう。