人工知能の技術スタック全般に投資するアクティブ運用型ETFです。半導体やクラウドインフラから、AIの応用ソフトウェア・サービスまで、運用チームがグローバル市場から時価総額やセクターを問わず銘柄を選定して保有します。

AIテーマに集中投資しつつ、指数連動ではなく運用チームによる能動的な銘柄選定を好む、成長志向の投資家に適しています。

ブラックロック(iShares)が運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

運用チームはボトムアップ型のファンダメンタル分析を通じて、AI技術の開発・実装・普及に欠かせない企業を選定します。インフラ、インテリジェンス、応用サービスへとつながるAI技術スタック全般に分散し、指数による制約なくグローバル市場全体から、比較的集中度の高いポートフォリオを構築します。

• 指数に連動しないボトムアップ型のアクティブ運用
• AI技術スタック全般へのグローバル分散

運用資産(AUM)は$13.6B規模で、総経費率は年0.55%です。

同じAIテーマでも、指数に連動するAIQやARTYとは異なり、運用チームの裁量で銘柄を選定する点が構造上の違いです。

AI関連銘柄全般の動きに連動し、半導体・クラウド・ソフトウェアの市況や決算シーズンによって値動きが大きくなりやすい傾向があります。アクティブ選定の特性上、同じテーマのパッシブETFとはパフォーマンスの推移が分かれる可能性があります。

AIテーマへの市場の関心が高いときには資金流入が活発になる傾向があり、テーマ株の変動が大きくなる局面では資金フローも揺れ動くことがあります。広範なコアETFと比べてテーマへの集中度が高い点も特徴です。

運用チームの選定によりAIエコシステムへ集中的に投資できる点が強みです。一方、テーマ集中による値動きの大きさや、パッシブ型に比べてやや高い報酬がデメリットです。

表に示したIGPT、AIQ、ARTYなどは同じAI・テクノロジーのテーマを扱いますが、その多くは指数に連動する方式です。これに対し、このETFは運用チームの裁量によるアクティブ選定という点で構造が異なります。さらに、生成AIにより絞って集中投資するCHATや、広範なテクノロジーセクター全般に投資するXLKなども併せて検討できます。運用報酬と銘柄選定方式の違いが、選択の重要な基準です。

BAIに投資する前に確認すべきポイントです。AIテーマに集中したアクティブ商品であるため、変動性、コスト、運用方式について事前に理解しておくことが重要であり、自身の投資スタンスに合っているかをあらかじめ確認するとよいでしょう。

AIテーマに集中している分、セクター調整局面では広範なコアETFよりも下落幅が大きくなる可能性があります。また、アクティブ運用の特性上、成果が運用チームの銘柄選定の判断に大きく左右される点にも注意が必要です。

AIエコシステム全般に、運用チームによる選定方式で投資したい投資家に適したアクティブETFです。コストとシンプルさを重視するなら指数連動型のAI ETFを、能動的な選定を求めるならBAIを検討するのが合理的です。