TSME ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
미국 시장의 유망한 중소형주를 엄선하여 투자하는 액티브 ETF입니다. 펀드 매니저의 전문적인 분석을 통해 지수 대비 초과 수익 달성을 목표로 합니다.
이 ETF는 무엇인가요?
중소형주 시장에서 잠재력이 높은 기업을 발굴하여 장기 자본 성장을 추구하는 액티브 ETF입니다. 러셀 2500, S&P 중형주 400 및 소형주 600 지수 범위 내의 기업들을 주요 투자 대상으로 삼습니다.
개별 기업 분석 역량을 바탕으로 지수 대비 초과 수익을 기대하는 중소형주 투자자에게 적합합니다.
쓰라이번트(Thrivent)가 2022년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.
어떻게 투자하나요?
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 추적 지수 | 러셀 2500 (참고) |
| 운용 방식 | 액티브 (비공개 모델) |
| 리밸런싱 주기 | 수시 (액티브 관리) |
| 배당 주기 | 연 배당 |
| 총보수비율 | 0.65% |
펀드 매니저의 펀더멘털 리서치를 통해 산업 내 경쟁 우위와 성장 잠재력을 갖춘 중소형주를 엄선합니다. 특정 지수를 수동적으로 따르지 않고 시장 환경에 맞춰 포트폴리오 비중을 유연하게 조절합니다.
- 액티브 중소형주 선별 전략
- 보유 종목 비공개 모델 활용을 통한 전략 보호
규모와 비용
운용자산(AUM)은 $909.6M(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.65%입니다.
유사 ETF인 DYNF·ARKK 대비 중소형주 집중도가 높으며, 비공개 운용 모델을 통해 매매 전략의 노출을 방지합니다.
성과와 흐름
출시 이후 중소형주 시장의 회복 탄력성과 함께 변동성을 동반한 성장세를 보이고 있습니다. 대형주 대비 상대적으로 높은 변동성을 나타내는 경향이 있습니다.
중소형주에 대한 액티브 관리 수요가 유입되고 있으며, 시장의 금리 전망과 경기 사이클 변화에 따라 자금 흐름이 민감하게 반응하는 특징이 있습니다.
장점과 단점
액티브 관리를 통한 종목 선정 능력이 핵심이며, 패시브 ETF 대비 높은 보수와 비공개 모델에 따른 투명성 제약이 고려 사항입니다.
💪 핵심 장점
⚠️ 주의할 점
대안 ETF와 관련 상품
표에 보이는 DYNF·THRO·ARKK 는 각기 다른 액티브 테마를 가진 중소형주 관련 비교 대상이며, DFSU 는 지속가능성 기준을 적용한 중소형주 대안입니다. 한편 지수를 추종하는 저보수 패시브 상품을 원한다면 IJR(S&P 600)이나 IJH(S&P 400), 또는 러셀 2000 지수를 따르는 IWM 도 고려할 수 있습니다. 보다 넓은 범위의 중소형주 노출을 원할 경우 VB 도 좋은 선택지입니다.
| 종목 | 이름 | 가격 | 등락 | AUM | 총보수 | 배당률 | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 DYNF | iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF | $66.00 | -0.1% | $35.5B | 0.26% | 0.91% | +28.9% |
 THRO | iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF | $42.25 | -0.5% | $8.7B | 0.57% | 0.16% | +26.0% |
 ARKK | ARK Innovation ETF | $78.21 | -2.3% | $6.7B | 0.75% | - | +43.6% |
 JMEE | JPMorgan Small & Mid Cap Enhanced Equity ETF | $72.92 | -0.9% | $2.7B | 0.24% | 0.99% | +25.6% |
 DFSU | Dimensional US Sustainability Core 1 ETF | $45.58 | -0.1% | $2.1B | 0.15% | 0.84% | +22.0% |
| 종목 | 이름 | 비중 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BELFB | Bel Fuse Inc | 0.03% | $298.22 | -1.5% | $3.7B | 72.7 | 0.09% |
 CPRI | Capri Holdings Ltd | 0.03% | $17.34 | -1.7% | $2.1B | - | - |
 CECO | Ceco Environmental Corp | 0.02% | $80.45 | -1.3% | $2.9B | 215.5 | - |
| COHR | Coherent Corp | 0.02% | $374.01 | -1.5% | $73.2B | 178.6 | 0.01% |
 TPB | Turning Point Brands Inc | 0.02% | $92.96 | +0.3% | $1.8B | 31.7 | 0.34% |
 OMF | OneMain Holdings Inc | 0.02% | $53.03 | -0.3% | $6.1B | 7.9 | 7.94% |
 MOD | Modine Manufacturing Co | 0.02% | $276.27 | -3.0% | $14.6B | 153.4 | - |
 ENVA | Enova International Inc | 0.02% | $166.88 | -1.2% | $4.2B | 13.5 | - |
 KD | Kyndryl Holdings Inc | 0.02% | $11.48 | -2.7% | $2.6B | 13.6 | - |
| CLS | Celestica Inc | 0.02% | $374.07 | -1.8% | $43.0B | 45.2 | - |
투자자 체크포인트
TSME 투자 전 검토가 필요한 핵심 점검 사항입니다. 액티브 운용의 특성과 비용 구조, 그리고 투자 대상인 중소형주 시장의 성격을 명확히 이해하는 것이 중요합니다.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 💵 총보수비율 | 패시브 대비 높은 운용 비용 확인 | 지출 유지 중 |
| 🔍 액티브 전략 | 펀드 매니저의 종목 선정 능력 평가 | 수익률 추적 필요 |
| 📊 중소형주 비중 | 포트폴리오 내 시가총액 분포 확인 | 중소형주 중심 |
| 🏢 운용사 신뢰도 | 쓰라이번트의 운용 철학과 이력 확인 | 안정적 운용 |
중소형주 특유의 높은 변동성과 액티브 운용의 성과 불확실성이 주요 리스크입니다. 특히 시장 하락기에는 패시브 상품보다 하락폭이 더 커질 수 있음에 유의해야 합니다.
시장 평균을 뛰어넘는 성과를 기대하며 액티브한 중소형주 투자를 원하는 투자자에게 적합한 대안이 될 수 있습니다. 다만 보수 차이와 운용 방식의 비공개 특성을 충분히 고려하여 비중을 조절하는 것이 권장됩니다.
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.