ETF 소개

TMSL ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리

2026년 5월 2일

T. 로우 프라이스의 전문 리서치 역량을 활용하여 성장 잠재력이 큰 미국 중소형주에 엄선 투자하고 장기적인 자본 성장을 추구하는 액티브 ETF입니다.

🏷️ 이 ETF는 무엇인가요?

미국 중소형주(Small-Mid Cap) 시장에서 우량 기업을 발굴하여 장기 자본 성장을 추구하는 액티브 ETF입니다. 단순히 지수를 추종하는 것에 그치지 않고 전문 매니저가 직접 우수 종목을 선정하여 운용합니다.

미국 중소형주의 높은 성장 잠재력을 활용하면서 전문적인 액티브 관리를 통해 알파 수익을 원하는 투자자에게 적합한 선택지입니다.

T. 로우 프라이스 (T. Rowe Price)가 2023년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

💰 어떻게 투자하나요?

항목	내용
추적 지수	Russell 2500 Index (비교 지수)
운용 방식	액티브 (종목 선정)
리밸런싱 주기	수시 (액티브 관리)
배당 주기	연 배당
총보수비율	0.55%

상향식(Bottom-up) 펀더멘털 리서치를 통해 수익 창출 능력이 뛰어나고 경영진의 역량이 검증된 중소형주를 선별합니다. 특정 스타일에 얽매이지 않고 성장성과 밸류에이션 수준을 동시에 고려하여 포트폴리오를 구성합니다.

T. 로우 프라이스의 검증된 중소형주 리서치 네트워크
시장 변화에 대응하는 유연한 포트폴리오 스타일 조정

📐 규모와 비용

운용자산(AUM)은 $2.0B(약 3조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.55%입니다.

액티브 펀드 특성상 IJH 나 VO 같은 대형 패시브 ETF 대비 보수는 다소 높은 수준이지만, 세밀한 종목 선별을 통한 초과 성과 창출을 목표로 하는 상품입니다.

📈 성과와 흐름

📊 최근 1년 주가흐름

💰 배당과 수익률

배당수익률 0.50%

연간 배당금 (TTM) $0.20

1년 수익률 +35.1%

다음 배당락일 12/23/2025

📏 52주 가격 범위

$40

최저 $30 최고 $41

최저 대비 +36.16% 최고 대비 -1.3%

중소형주 시장의 전반적인 경기 민감도에 따라 수익률 변동성이 나타나며, 개별 종목의 실적 발표와 업황 변화에 따라 성과가 크게 좌우되는 경향이 있습니다.

액티브 운용 역량에 대한 투자자들의 신뢰를 바탕으로, 중소형주 섹터 내에서 차별화된 노출과 적극적인 관리를 원하는 자금이 꾸준히 유입되고 있습니다.

⚔️ 장점과 단점

전문적인 리서치 기반의 종목 선정이 주요 특징이나, 액티브 운용에 따른 상대적으로 높은 보수와 시장 하회 가능성이 주요 리스크입니다.

💪 핵심 장점

전문 리서치 역량

글로벌 자산운용사의 깊이 있는 기업 분석을 통해 유망 종목을 선제적으로 발굴하여 포트폴리오에 반영합니다.

유연한 스타일 대응

성장주와 가치주를 가리지 않고 우수한 종목에 투자하여 급변하는 시장 환경에 유연하게 적응하는 모습을 보입니다.

중소형주 집중

대형주 위주의 포트폴리오에서 벗어나 시장의 숨겨진 성장 기회를 포착하는 데 특화된 전문성을 보유하고 있습니다.

⚠️ 주의할 점

운용 보수 부담

지수 추종 패시브 ETF에 비해 운용 보수가 다소 높은 편으로, 장기 투자 시 누적 수익률에 일정 부분 영향을 줄 수 있습니다.

매니저 리스크

매니저의 판단 오류나 종목 선정 실패로 인해 비교 지수인 벤치마크보다 낮은 성과를 기록할 위험이 항상 존재합니다.

높은 변동성

중소형 기업들은 대형주 대비 경기 변화에 훨씬 민감하며, 시장 불확실성이 커질 때 주가 변동 폭이 상대적으로 크게 나타납니다.

🔄 대안 ETF와 관련 상품

표에서 확인 가능한 IJH·VO·IWR 등은 대표적인 중대형 패시브 ETF들로 시장 흐름을 충실히 따릅니다. 보다 넓은 중소형주 시장에 저렴한 비용으로 분산 투자하고 싶다면 VXF 가 직접적인 대안이 될 수 있으며, 소형주 중심의 공격적인 전략을 원한다면 IWM 이나 IJS 같은 상품도 함께 고려해볼 만합니다.

🔄 같은 카테고리 비교 ETF

종목	이름	가격	등락	AUM	총보수	배당률	1년
IJH	iShares Core S&P Mid-Cap ETF	$72.81	+0.1%	$115.6B	0.05%	1.22%	+27.2%
VO	Vanguard Mid-Cap ETF	$77.23	-0.1%	$99.7B	0.03%	1.4%	+20.3%
IWR	iShares Russell Mid-Cap ETF	$104.20	-0.1%	$52.7B	0.18%	1.19%	+23.8%
MDY	State Street SPDR S&P MIDCAP 400 ETF Trust	$664.35	+0.0%	$26.0B	0.23%	1.07%	+26.9%
SPMD	State Street SPDR Portfolio S&P 400TM Mid Cap ETF	$63.83	+0.0%	$17.0B	0.03%	1.27%	+27.0%

📊 상위 보유 종목

종목	이름	비중	가격	등락	시총	PER	배당률
TVAL	T. Rowe Price Value ETF	0.02%	$39.37	-0.2%	$0.0M	-	1.03%
BPOP	Popular Inc	0.01%	$149.35	-0.7%	$9.7B	11.0	2.06%
THC	Tenet Healthcare Corp	0.01%	$183.27	+3.5%	$16.1B	9.5	-
RNR	RenaissanceRe Holdings Ltd	0.01%	$299.30	-2.5%	$12.8B	5.0	0.55%
APG	APi Group Corp	0.01%	$45.94	+0.5%	$20.1B	-	-
MKSI	MKS Inc	0.01%	$279.38	-1.5%	$18.8B	63.9	0.35%
FTI	TechnipFMC plc	0.01%	$75.79	+0.3%	$30.3B	28.9	0.28%
MIDD	Middleby Corp	0.01%	$138.87	-1.1%	$6.5B	-	-
WBS	Webster Financial Corp	0.01%	$72.22	-0.2%	$11.7B	11.8	2.23%
CPAY	Corpay Inc	0.01%	$307.22	+0.2%	$20.3B	20.4	-

✅ 투자자 체크포인트

TMSL 투자를 결정하기 전 고려해야 할 핵심 요소들입니다. 지수를 수동적으로 추종하는 패시브 ETF와는 다른 액티브 운용의 특징을 깊이 있게 이해하는 것이 중요합니다.

체크포인트	확인 내용	현재 상태
💵 보수 수준	액티브 운용에 따른 비용 부담 확인	다소 높은 편
🔍 운용 성과	벤치마크 지수 대비 초과 수익 여부	지속 모니터링 필요
📊 종목 구성	상위 보유 종목 및 섹터 비중 변화	수시 변동 가능
📈 시장 환경	중소형주에 우호적인 금리 및 경기 상황	확인 필요

중소형주 특유의 높은 변동성과 액티브 운용에 따른 성과 불확실성이 상존합니다. 특히 금리 인상기에는 차입 비용 증가로 인해 중소형 기업들이 상대적으로 더 큰 어려움을 겪을 수 있습니다.

전문적인 관리가 가미된 미국 중소형주 투자를 원할 때 적합한 선택지 중 하나입니다. 다만 패시브 대비 높은 비용을 지불하는 만큼, 그에 걸맞은 성과가 나오는지 주기적으로 확인해야 합니다.

면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.