저평가되었다고 판단되는 미국 가치주를 운용진이 직접 선별해 소수 종목에 집중 투자하는 액티브 ETF입니다. 시가총액 가중 지수를 기계적으로 추종하지 않고 종목별 판단에 기반해 포트폴리오를 구성합니다.

광범위 지수 추종 대신 운용진의 가치주 선별 역량에 투자하고자 하는 투자자에게 적합합니다.

엠디새스가 운용하는 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

운용진이 내재가치 대비 저평가되었다고 판단한 미국 가치주를 선별해 소수 종목에 집중 투자합니다. 지수를 추종하지 않으므로 편입 종목과 비중은 운용진의 판단에 따라 결정되며, 광범위 분산형 가치 ETF와는 구성이 다릅니다.

• 소수 종목 집중 방식
• 운용진의 재량적 종목 선별

운용자산(AUM)은 $79.1M(약 1083억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.75%입니다.

광범위 가치 ETF 대비 종목 수가 적어 개별 종목 영향이 크며, 액티브 운용 특성상 보수 부담은 상대적으로 높은 편입니다.

가치주는 성장주와 스타일 국면에 따라 성과가 엇갈리는 특성이 있으며, 집중 포트폴리오 특성상 시장 전반보다 개별 종목 흐름에 좌우되는 경향이 있습니다. 단기 성과는 편입 종목의 실적과 밸류에이션 회복 여부에 영향을 받습니다.

중소형 규모의 액티브 ETF로, 자금 유출입은 가치 스타일 선호도와 운용 성과에 따라 변동합니다. 시장의 스타일 로테이션 국면에서 가치주 선호가 강해질 때 관심이 커지는 경향이 있습니다.

종목 선별을 통한 초과 성과 가능성이 강점이며, 집중 투자에 따른 변동성과 상대적으로 높은 보수가 단점입니다.

표에 보이는 VTV·IWD·IVE 같은 상품은 미국 대형 가치주를 광범위하게 보유하는 저보수 지수 추종형으로, 집중 액티브 방식과는 성격이 다릅니다. 이 밖에 팩터 기반 가치 노출을 원한다면 VLUE, 순수 가치주 비중을 강조한 RPV 같은 상품도 함께 비교해 볼 수 있습니다. 지수 추종형의 차별점은 분산과 저보수이며, 이 ETF의 차별점은 종목 선별입니다.

SASS 투자 전 점검할 포인트입니다. 액티브 집중형 ETF인 만큼 운용 방식·비용·집중도를 사전에 확인하는 것이 중요하며, 지수 추종형과 어떤 점이 다른지 이해한 뒤 접근하는 것이 바람직합니다.

소수 종목 집중과 가치 스타일 편중이 변동성의 주된 요인입니다. 운용진의 종목 선별이 시장과 어긋날 경우 광범위 지수 대비 부진할 수 있으며, 개별 종목 리스크가 성과에 직접 반영됩니다.

종목 선별 기반의 집중 가치 투자를 원하는 투자자에게 적합한 선택입니다. 저보수와 분산을 우선한다면 VTV·IWD 같은 지수 추종형이, 운용진의 선별 역량에 투자하려면 이 ETF가 고려 대상이 됩니다.