전통적인 국채와 회사채 외에도 자산유동화증권(ABS), 주택저당증권(MBS) 등 폭넓은 채권 자산에 투자합니다. 액티브 운용을 통해 벤치마크인 Bloomberg US Aggregate Bond Index 대비 초과 성과를 내는 것을 핵심 전략으로 삼고 있습니다.

단순 지수 추종보다 전문가의 능동적인 관리를 통해 채권 시장의 다양한 수익 기회를 포착하고자 하는 투자자에게 적합합니다.

피지아이엠이 2018년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

투자 적격 등급 자산을 상당 비중 유지하면서도, 수익성 제고를 위해 하이일드 및 해외 채권 비중을 시장 상황에 따라 탄력적으로 운용합니다. 하방 리스크 관리와 함께 섹터 로테이션 및 개별 종목 선정을 통해 총수익 극대화를 추진합니다.

• 광범위한 글로벌 채권 리서치 플랫폼 활용
• 액티브 전략임에도 상대적으로 경쟁력 있는 보수 수준

운용자산(AUM)은 $941.4M(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.49%입니다.

유사 ETF인 BNDX 나 IUSB 가 지수를 기계적으로 추종하는 것과 달리, PTRB는 매니저의 판단에 따라 고수익 섹터 비중을 조절하여 추가 수익을 노립니다.

금리 변동성이 큰 구간에서도 섹터 간 비중 조절과 듀레이션 관리를 통해 안정적인 흐름을 유지하려 노력해 왔습니다. 특히 신용 스프레드 변화를 포착한 적극적인 대응으로 일반적인 코어 채권 상품 대비 차별화된 성과를 보여주는 시기가 존재합니다.

금리 고점 전망이 우세해지며 채권의 인컴 매력이 부각되자 액티브한 자산 배분을 원하는 투자 자금이 유입되고 있습니다. 특히 패시브 채권 상품의 한계를 보완하려는 기관 및 개인 투자자들의 포트폴리오 분산 수요가 꾸준합니다.

전문적인 액티브 운용을 통한 총수익 추구가 강점이지만, 패시브 상품 대비 높은 보수와 운용역의 판단에 따른 성과 변동성은 고려해야 합니다.

표에 제시된 BINC 나 PYLD 는 유사한 액티브 채권 전략을 구사하는 경쟁 상품이며, JCPB 도 코어 플러스 카테고리에서 함께 검토해 볼 만한 대안입니다. 보다 안정적이고 비용 효율적인 투자를 원한다면 대표적인 패시브 상품인 AGG 나 BND 를, 국제 채권 분산이 필요하다면 BNDX 를 고려할 수 있습니다.

PTRB 투자 전 주요하게 확인해야 할 핵심 요소들을 정리했습니다. 단순한 지수 추종이 아닌 매니저의 역량이 성과를 결정짓는 액티브 상품의 특성을 충분히 이해하는 것이 중요합니다.

금리 급등기에는 채권 가격 하락 압력이 커지며, 특히 포트폴리오 내 신용 위험이 높은 자산들의 변동성이 확대될 수 있다는 점을 유의해야 합니다.

전문가에 의한 능동적인 채권 자산 배분을 통해 시장 수익률 이상의 성과를 지향하는 투자자에게 적합한 도구입니다. 장기적인 인컴 흐름과 자산 배분 효과를 중시하는 포트폴리오의 코어 자산으로 활용 가치가 높습니다.