John Hancock Dimensional Emerging Markets Index를 추종하며, 약 900개 이상의 기업에 분산 투자합니다. 특정 국가나 업종에 편중되지 않도록 종목당 비중을 제한하며, 요인 기반의 체계적인 접근법을 사용하여 리스크를 관리합니다.

신흥국 시장의 성장 잠재력을 신뢰하면서, 단순 시가총액 가중 방식보다 정교한 멀티팩터 전략을 선호하는 장기 투자자에게 적합합니다.

존 핸콕이 2018년 출시한 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

시가총액 대비 낮은 가치, 높은 수익성, 상대적으로 작은 규모의 기업들을 선별하여 비중을 확대합니다. 이를 통해 신흥국 시장 내에서의 초과 수익 기회를 포착하는 시스템 체계적인 전략을 구사합니다.

• 차별화된 멀티팩터(크기·가치·수익성) 모델 적용
• 종목당 비중 제한을 통한 극도의 분산 효과

운용자산(AUM)은 $1.0B(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.49%입니다.

시가총액 가중 방식의 일반적인 신흥국 ETF 대비 소형주와 가치주 비중이 다소 높게 유지되는 경향이 있습니다. 표에 보이는 FNDE 나 PXH 와 같은 가치 중심 ETF와 유사한 특성을 공유하면서도 수익성 요인을 함께 고려한다는 점이 차별화됩니다.

신흥국 통화 가치 변화와 글로벌 경기 순환에 따라 수익률 변동성이 나타나고 있습니다. 최근에는 인도와 대만 등 주요 신흥국 IT 기업들의 성과가 펀드 전체 수익률에 긍정적인 영향을 미치는 흐름을 보입니다.

미국 시장 외 자산 배분을 원하는 투자자들의 자금이 꾸준히 유입되고 있습니다. 특히 금리 환경 변화에 따른 신흥국 증시의 상대적 밸류에이션 매력이 부각될 때 팩터 기반 전략을 선호하는 자금의 유입이 두드러집니다.

멀티팩터 전략을 통한 초과 수익 기회와 광범위한 분산 투자가 강점이나, 신흥국 시장 특유의 높은 변동성과 환율 리스크는 주의해야 합니다.

표에서 확인 가능한 FNDE 나 PXH 는 가치 요인에 더 집중하는 직접적인 대안입니다. 한편 국영 기업을 제외하고 민간 기업의 성장에 집중하고 싶다면 XSOE 를, 자유도가 높은 국가에만 투자하는 FRDM 도 검토할 수 있습니다. 팩터 투자의 정석을 원한다면 EMGF 도 함께 비교해 볼 만합니다.

JHEM 투자 전 점검해야 할 핵심 포인트입니다. 신흥국 투자는 높은 수익 잠재력만큼이나 리스크 요인이 뚜렷하므로 본인의 포트폴리오 비중을 신중하게 결정해야 합니다.

신흥국 시장의 높은 변동성과 통화 가치 변화는 단기 수익률에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 특정 요인의 성과 부진 시 지수를 하회할 수 있다는 점을 유념해야 합니다.

신흥국 시장의 장기 성장에 투자하면서 정교한 팩터 전략을 통해 초과 수익을 추구하는 투자자에게 적합한 솔루션입니다. 포트폴리오의 국제 분산 효과를 극대화하는 용도로 활용하기 좋습니다.