인베스코 전략적 미국 지수(Invesco Strategic US Index)를 추종하며, 미국 상위 기업 중 비즈니스 규모와 퀄리티 점수가 높은 종목들을 선별합니다. 전통적인 지수 대비 기업의 실제 가치에 더 집중하는 전략을 사용합니다.

미국 대형주에 투자하면서도 단순히 비싼 종목보다 재무 구조가 탄탄하고 내재 가치가 높은 종목을 선호하는 투자자에게 적합합니다.

인베스코(Invesco)가 2018년 출시한 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

매출, 영업현금흐름, 자본환원, 장부가치 등 네 가지 펀더멘털 지표의 5년 평균치를 사용하여 기업 규모를 측정합니다. 이후 매출 대비 자산 효율성이 높은 상위 기업들을 선별하여 펀더멘털 점수대로 가중치를 부여함으로써 지수 대비 초과 성과를 노립니다.

• RAFI 특유의 펀더멘털 가중 방식 적용
• 퀄리티 스크리닝을 통한 부실 기업 배제

운용자산(AUM)은 $873.3M(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.19%입니다.

시가총액이 아닌 기업의 실제 사업 규모를 기준으로 비중을 산정하므로, 거품이 낀 종목의 비중은 낮추고 저평가된 우량주의 비중을 높이는 '역발상 전략'의 효과를 누릴 수 있습니다.

기술주 중심의 성장주 강세장에서는 지수 대비 상승폭이 다소 둔화될 수 있으나, 가치주와 우량주가 주목받는 순환매 장세에서는 견고한 방어력을 보여주며 우상향하는 흐름을 유지하고 있습니다.

스마트 베타 전략에 대한 관심이 높아지면서 코어 자산의 보완재로 자금이 유입되고 있으며, 변동성이 큰 시장 환경에서 하락 방어력을 기대하는 수요가 확인됩니다.

재무 건전성이 검증된 우량주 위주의 포트폴리오로 안정적인 장기 성과를 추구하지만, 성장주 주도의 급등장에서는 소외될 수 있는 특징이 있습니다.

표에 보이는 ITOT, SCHB, IWV 등은 미국 전체 시장을 시가총액 가중 방식으로 추종하는 대표적인 코어 ETF들입니다. IUS는 이들과 달리 펀더멘털을 기준으로 하므로 구성 종목의 비중에서 큰 차이를 보입니다. 특히 같은 계열의 대표 상품인 PRF와 유사한 철학을 공유하지만 스크리닝 방식에서 차별화되며, 대형주 집중 투자를 원한다면 OEF 등과도 비교해볼 수 있습니다.

IUS 투자를 최종적으로 결정하기 전에 다음의 핵심적인 운용 철학과 지표들을 확인하여 본인의 투자 성향 및 철학이 일치하는지 미리 살펴보시는 것이 좋습니다.

펀더멘털 가중 방식은 시장의 일시적인 쏠림 현상을 따르지 않으므로, 유행하는 섹터나 테마에서 소외될 수 있다는 점을 장기 투자 관점에서 인지해야 합니다.

결론적으로 미국 대형주 시장의 성장을 향유하면서도 시가총액 가중 방식의 한계를 보완하고 재무 우량주에 집중하고 싶은 투자자에게 훌륭한 대안이 되는 상품입니다.