2035년 12월에 만기가 도래하는 미국 투자등급 회사채로 구성된 정해진 만기 ETF입니다. 비슷한 시기에 만기가 오는 회사채를 모아 보유하다 만기에 청산해, 개별 채권처럼 만기와 예상 수익을 가늠할 수 있습니다.

2035년 무렵의 목표 시점에 맞춰 투자등급 회사채에 투자하면서 만기까지 보유하려는 투자자에게 적합합니다.

아이셰어즈가 운용하는 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

2035년 12월에 만기가 도래하는 미국 투자등급 회사채를 모아 보유하다 만기에 청산하는 정해진 만기 구조를 취합니다. 시간이 지날수록 듀레이션이 짧아지고, 만기에 원금이 상환되는 개별 채권의 특성을 ETF로 구현해 만기까지 보유하면 예상 수익을 가늠하기 쉬운 구조를 가집니다.

• 2035년 만기에 맞춘 회사채 보유
• 만기 청산되는 정해진 만기 구조

운용자산(AUM)은 $350.6M(약 4803억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.10%입니다.

만기 없이 운용되는 일반 회사채 ETF인 LQD·USIG 대비 정해진 만기와 만기 청산 구조가 주된 비교 포인트입니다.

정해진 만기 채권 ETF는 금리 방향에 따라 가격이 움직이지만, 만기가 다가올수록 듀레이션이 짧아져 금리 민감도가 줄어드는 흐름을 보입니다. 만기까지 보유하면 중간 가격 등락과 무관하게 예상 수익에 가까운 결과를 기대할 수 있습니다.

정해진 만기 회사채는 금리 사이클과 목표 시점 투자 수요에 따라 자금 유출입이 갈리며, 만기 매칭 수요가 커지는 국면에서 관련 상품군으로 자금이 이동하기도 합니다. 금리와 신용 환경에 따라 중간 성과가 달라지는 점도 살필 필요가 있습니다.

만기 매칭과 듀레이션 축소가 강점이며, 중간 금리 위험과 신용 위험, 만기 후 재투자가 고려 사항입니다.

만기 없이 중기 투자등급 회사채에 노출하려면 직접 대체재로 IGIB 등이 있으며, 또 다른 중기 회사채 노출을 원하면 VCIT 같은 상품도 비교 대상입니다. 다른 만기의 정해진 만기 회사채를 원하면 IBDR 같은 상품도 함께 검토할 수 있습니다. 표에 보이는 LQD·USIG·HYG 세 상품은 만기 없이 운용되는 회사채 전략으로 정해진 만기 구조와 차이가 있습니다. 이 ETF는 2035년 만기에 맞춘 회사채 보유가 차별화 기준입니다.

IBCA 투자 전 점검할 포인트입니다. 만기 매칭과 듀레이션 축소가 매력이지만 중간 금리 위험, 신용 위험, 만기 후 재투자는 사전 확인이 필요합니다. 만기 없이 운용되는 회사채 상품과의 비교도 함께 살펴보는 것이 좋습니다.

만기 전 금리 상승과 신용 환경 악화가 중간 성과의 주된 변수이며, 만기까지 보유하지 않고 중간에 매도하면 가격 등락에 노출됩니다. 2035년 만기 후에는 별도로 재투자처를 찾아야 합니다.

2035년 목표 시점에 맞춰 투자등급 회사채에 투자하려는 투자자에게 적합한 후보입니다. 만기 제한 없이 운용되는 회사채 노출을 원한다면 LQD·IGIB 같은 상품을, 만기 매칭을 원한다면 이 상품을 만기까지 보유하는 전략으로 선택하는 것이 바람직합니다.