나스닥 알파덱스 선진국(미국 제외) 지수를 추종하며, 단순 시가총액 가중 방식에서 벗어나 기업의 질적 가치를 중시합니다. 성장성과 가치 요인을 모두 고려하여 글로벌 우량 기업 수백 개에 분산 투자합니다.

미국 외 선진국 시장에 투자하면서 퀀트 전략을 통해 지수 대비 높은 성과를 목표로 하는 적극적 투자자에게 적합합니다.

퍼스트 트러스트가 2011년 출시한 패시브(지수 추종) 운용 방식의 ETF입니다.

매출 성장률, 자산수익률(ROA), 현금흐름 대 가격 비율 등 다양한 펀더멘털 지표를 점수화합니다. 상위 종목들을 등급별로 나누어 상위 등급에 더 높은 비중을 할당하는 계층적 동일 가중 방식을 적용합니다.

• 가치와 성장을 결합한 다중 팩터 선별 체계
• 시가총액 편향을 줄인 전략적 비중 조절

운용자산(AUM)은 $1.3B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.80%입니다.

전략적인 종목 선별과 비중 조절 과정을 거치므로 표에 보이는 FNDF 나 GSIE 같은 일반적인 해외 주식형 ETF 대비 총보수비율이 다소 높은 편입니다.

글로벌 경기 사이클과 선진국 시장의 통화 정책 방향에 따라 성과가 변동하며, 특정 섹터나 스타일이 강세를 보일 때 모델의 유효성이 두드러지는 모습을 보입니다.

미국 시장 외 자산 배분을 원하는 투자자들 사이에서 전략적 대안으로 선택되며, 글로벌 거시 경제 환경 변화와 지역별 자산 선호도에 따라 자금 유출입이 발생합니다. 선진국 시장의 매력이 부각될 때 자금이 유입되는 경향이 있습니다.

퀀트 전략으로 선진국 시장의 초과 수익을 노리지만, 보수 수준과 모델의 복잡성은 충분히 고려해야 합니다.

표에서 볼 수 있는 FNDF 는 기초 자산의 펀더멘털에 기반한 또 다른 스마트베타 대안입니다. 만약 천연자원이나 인프라와 같은 특정 테마를 결합하고 싶다면 GUNR 이나 IGF 를 고려할 수 있습니다. 한편 미국 외 선진국 시장 전반에 저비용으로 노출되기를 원한다면 VEA 나 EFA 가 대표적인 직접 대체재가 될 수 있습니다.

FDT 투자 전 점검이 권장되는 핵심 사항들을 정리했습니다. 퀀트 전략의 특징과 본인의 투자 성향, 그리고 글로벌 시장 환경이 전략과 부합하는지 신중하게 확인해 보시기 바랍니다.

선진국 시장이라 하더라도 글로벌 경기 침체 시기에는 동반 하락할 위험이 있으며, 모델의 종목 선정이 시장 트렌드와 어긋날 가능성도 염두에 두어야 합니다.

미국 외 선진국 주식 시장에서 단순 지수 추종 이상의 성과를 원하는 투자자에게 적합한 전략형 ETF입니다. 비용 대비 초과 수익 창출 능력을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.