배당 수익률과 자사주 매입, 부채 감소를 합친 '주주 수익률' 지표를 기준으로 포트폴리오를 구성합니다. 단순 고배당주를 넘어 실질적으로 주주 가치를 제고하는 신흥국 우량 기업들을 보유합니다.

신흥국 시장의 성장성과 함께 높은 주주 환원 수익을 기대하는 가치 투자자에게 적합합니다.

캄브리아가 2016년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

신흥국 상장사 중 주주 수익률 상위 기업들을 선별한 후, 낮은 밸류에이션과 재무 건전성 지표를 적용하여 최종 종목을 선정합니다. 특정 국가나 섹터에 편중되지 않도록 비중 상한선을 두어 운용합니다.

• 자사주 매입과 부채 상환을 포함한 입체적 수익률 지표
• 동일 가중 방식을 통한 종목 분산 효과

운용자산(AUM)은 $789.0M(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.65%입니다.

액티브 전략을 사용함에 따라 일반적인 인덱스 펀드 대비 보수 수준이 다소 높지만, 정교한 필터링을 통해 차별화된 신흥국 노출을 제공합니다.

신흥국 국가들의 통화 가치 변화와 해당 국가 기업들의 주주 환원 정책 강화 추세에 따라 수익률이 변동하는 흐름을 보이며, 대외 변수에 민감하게 반응하는 것이 특징입니다.

글로벌 금리 환경과 위험 자산에 대한 투자 심리 변화에 따라 자금 유출입이 결정되며, 최근 주주 가치 제고를 중시하는 글로벌 시장 환경에서 지속적인 관심을 받고 있는 추세입니다.

입체적인 주주 환원 지표를 통해 신흥국의 저평가 우량주를 발굴하지만, 국가별 정치적 리스크와 높은 변동성이 수반됩니다.

표의 DFAE나 CGDG는 신흥국 및 글로벌 배당 성장에 집중하는 대안이며, SDIV는 초고배당에 특화된 상품입니다. 주주 수익률 전략을 미국 시장에서 구현하고자 한다면 동일 운용사의 SYLD가 있으며, 선진국 전반으로 확대하려면 FYLD가 직접적인 대안이 됩니다. 신흥국 배당주에 더 집중하려면 DGS나 DEM도 함께 검토할 가치가 있습니다.

신흥국 주주 환원주 투자 시 점검해야 할 핵심 요소들입니다. 해당 국가들의 규제 환경 변화와 개별 기업들의 현금 흐름 창출 능력이 지속 가능한 수익을 결정하는 핵심적인 변수로 작용합니다.

신흥국 시장의 유동성 위기나 급격한 자금 유출이 발생하는 시기에는 코어 자산보다 하락 폭이 상대적으로 더 클 수 있음을 유의해야 하며, 국가별 특수 위험을 항상 고려해야 합니다.

배당과 자사주 매입이 우수한 신흥국 우량주를 선별하여 시장 대비 초과 수익을 목표로 하는 투자자에게 적절한 전략적 대안이 될 수 있는 상품입니다.