비트코인 가격 상승에 따른 자본 차익을 노리는 동시에, 비트코인 자산의 높은 변동성을 활용한 옵션 전략으로 인컴 수익을 극대화합니다. 블랙록의 IBIT 나 피델리티의 FBTC 와 같은 주요 현물 비트코인 ETF를 기초 자산으로 활용하는 '재간접 펀드(Fund-of-funds)' 성격을 띱니다.

비트코인의 장기적 성장성에 동참하면서도 매월 안정적인 고배당 수익을 원하는 투자자, 또는 가상자산 포트폴리오에서 현금 흐름을 창출하고자 하는 투자자에게 적합합니다.

네오스가 2024년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

주요 비트코인 현물 ETF를 매수하여 가격 상승분을 확보하고, 비트코인 지수 관련 콜옵션을 매도하여 수익을 창출합니다. 시장 상황에 따라 옵션 노출 정도를 조절하여 상승 참여도와 인컴 수익의 균형을 맞추는 능동적인 전략을 구사합니다.

• 비트코인 현물 노출과 고배당 수익의 결합
• 액티브 운용을 통한 유연한 옵션 전략 수행

운용자산(AUM)은 $1.3B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.99%입니다.

표에 보이는 IBIT 나 FBTC 가 순수하게 비트코인 가격만을 추종하는 것과 달리, BTCI는 옵션 프리미엄이라는 추가 수익원을 확보하고 있습니다. 따라서 상승장에서는 순수 현물 ETF보다 수익률이 낮을 수 있지만, 횡보장이나 완만한 하락장에서는 배당 수익을 통해 상대적으로 우수한 방어력을 보여줄 수 있습니다.

비트코인 현물 ETF 시장의 성장과 함께 고배당 상품에 대한 수요가 늘어나며 자금이 빠르게 유입되고 있습니다. 비트코인의 높은 변동성이 옵션 프리미엄 증대로 이어지며 높은 수준의 분배금을 유지하고 있습니다.

디지털 자산의 제도권 편입이 가속화되면서 은퇴 계좌 등을 통한 인컴 중심의 가상자산 투자 수요가 꾸준히 증가하는 추세입니다. 글로벌 금리 환경과 위험 자산 선호도에 따라 자금 유입 강도가 달라질 수 있습니다.

비트코인의 성장성과 높은 월배당을 동시에 제공하지만, 액티브 운용에 따른 높은 보수와 상승장 수익 제한 가능성을 인지해야 합니다.

표에 제시된 IBIT, FBTC, GBTC 등은 비트코인 가격을 그대로 추종하는 대표적인 현물 상품들입니다. 만약 비트코인 선물을 활용하여 배당을 받고 싶다면 BITO 가 대안이 될 수 있으며, 마이크로스트래티지 같은 특정 기업 기반의 공격적인 인컴을 원한다면 MSTY 나 CONY 같은 상품도 함께 검토할 만합니다. 이더리움 기반의 인컴 상품으로는 ETHA 등이 있습니다.

BTCI 투자 전에 점검해야 할 핵심 포인트들을 정리했습니다. 비트코인의 가격 변동성과 옵션 전략이 결합된 상품인 만큼 수익 구조를 정확히 이해하는 것이 바람직합니다.

비트코인 가격의 급등락이 투자 성과를 결정짓는 핵심 요인입니다. 높은 배당 수익이 자본 손실을 완전히 보전해주지 못할 수 있으므로 자산 배분 관점에서 신중하게 접근해야 합니다.

비트코인 성장에 베팅하면서도 꾸준한 현금 흐름을 원하는 투자자에게 유용한 대안입니다. 다만 비용 구조가 높으므로 장기 투자 시 보수 대비 성과를 지속적으로 확인하는 지혜가 필요합니다.