AVEM ETF, 어떤 상품일까? - 수익률·보수율·구성종목·대안 ETF 총정리
신흥국 시장 전반에 투자하며 가치와 수익성 지표를 활용한 체계적인 액티브 운용으로 초과 수익을 추구하는 ETF입니다.
🏷️ 이 ETF는 무엇인가요?
Msci Emerging Markets Imi Index 성과 상회를 목표로 하는 액티브 ETF로, 기업의 장부가치 대비 낮은 주가와 높은 수익성을 동시에 보유한 신흥국 기업들을 체계적으로 선별하여 포트폴리오를 구성합니다.
단순 지수 추종보다 팩터 기반의 액티브 운용을 통해 신흥국 시장에서 장기적인 초과 수익을 기대하는 투자자에게 적합합니다.
아반티스(Avantis)가 2019년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.
💰 어떻게 투자하나요?
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 비교 지수 | Msci Emerging Markets Imi Index |
| 운용 방식 | 체계적 액티브 (팩터 기반) |
| 리밸런싱 주기 | 수시 (체계적 관리) |
| 배당 주기 | 반기 배당 |
| 총보수비율 | 0.33% |
재무 지표를 활용하여 낮은 밸류에이션과 높은 이익 창출 능력을 가진 기업의 비중을 높입니다. 소형주 영역까지 포함하는 광범위한 분산 투자를 통해 개별 종목 리스크를 관리하며 효율적인 포트폴리오를 유지하는 전략을 취합니다.
- 가치와 수익성을 결합한 체계적인 종목 선정 프로세스
- 3,900개 이상의 폭넓은 종목 분산 투자 효과
📐 규모와 비용
운용자산(AUM)은 $23.2B(약 32조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.33%입니다.
액티브 운용 상품임에도 불구하고 패시브 인덱스 펀드와 경쟁 가능한 수준의 보수 체계를 갖추고 있으며, 방대한 종목 수로 인해 특정 기업의 변동성 영향을 최소화합니다.
📈 성과와 흐름
신흥국 통화 가치 변화와 글로벌 경기 사이클에 민감하게 반응하며, 팩터 전략의 특성상 저평가된 우량주들이 주목받는 장세에서 상대적으로 양호한 수익률 흐름을 보여왔습니다.
기존 패시브 신흥국 ETF의 대안으로 기관 투자자들의 관심이 높아지며 자금이 꾸준히 유입되고 있으며, 체계적인 액티브 전략을 선호하는 자산 배분 수요가 확대되는 추세입니다.
⚔️ 장점과 단점
팩터 기반의 정교한 운용과 폭넓은 분산이 강점이지만, 액티브 운용에 따른 성과 변동성과 신흥국 시장 특유의 리스크는 인지해야 합니다.
💪 핵심 장점
⚠️ 주의할 점
🔄 대안 ETF와 관련 상품
표에서 비교되는 IEMG와 VWO는 낮은 보수로 신흥국 지수를 추종하는 대표적인 패시브 상품이며, EEM은 높은 유동성을 가진 전통적인 지수 추종 ETF입니다. AVEM은 이들과 달리 팩터 기반의 액티브 전략을 사용한다는 점이 핵심 차별점입니다. 만약 중국 비중을 제외하고 싶다면 EMXC나 XCEM을, 고배당 전략을 병행하고 싶다면 DGS나 EYLD 등도 함께 검토할 만한 대안입니다.
| 종목 | 이름 | 가격 | 등락 | AUM | 총보수 | 배당률 | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | $76.97 | -0.4% | $150.3B | 0.09% | 2.4% | +42.3% |
 VWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | $58.08 | -0.4% | $118.3B | 0.06% | 2.5% | +28.6% |
 EEM | iShares MSCI Emerging Markets ETF | $62.69 | -0.5% | $27.9B | 0.72% | 1.94% | +43.6% |
 EMXC | IShares MSCI Emerging Markets ex China ETF | $89.08 | -0.6% | $22.0B | 0.25% | 2.3% | +57.5% |
 SPEM | State Street SPDR Portfolio Emerging Markets ETF | $50.47 | -0.4% | $17.4B | 0.07% | 2.57% | +28.3% |
| 종목 | 이름 | 비중 | 가격 | 등락 | 시총 | PER | 배당률 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.07% | $393.83 | +0.4% | $2.04T | 32.7 | 0.97% |
 BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.02% | $130.43 | -0.3% | $312.9B | 24.3 | 0.76% |
 PDD | PDD Holdings Inc ADR | 0.01% | $97.67 | +0.4% | $136.0B | 10.5 | - |
 NTES | NetEase Inc ADR | 0.01% | $113.49 | +1.6% | $71.8B | 15.6 | 2.7% |
 IBN | ICICI Bank Ltd ADR | 0.01% | $26.56 | -1.3% | $95.2B | 15.7 | 1.1% |
 AU | AngloGold Ashanti Plc | 0.01% | $90.47 | -3.7% | $45.7B | 17.5 | 6.57% |
 INFY | Infosys Ltd ADR | 0.00% | $12.34 | +0.7% | $50.0B | 15.3 | 5.14% |
 KB | KB Financial Group Inc ADR | 0.00% | $106.74 | -0.5% | $37.4B | 9.9 | 2.98% |
 GFI | Gold Fields Ltd ADR | 0.00% | $41.49 | -4.3% | $37.1B | 10.5 | 5.94% |
 VALE | Vale SA ADR | 0.00% | $15.85 | -6.3% | $67.7B | 29.4 | 6.51% |
✅ 투자자 체크포인트
AVEM 투자를 결정하기 전 확인해야 할 주요 체크리스트입니다. 팩터 기반 액티브 전략의 특성을 이해하고 본인의 포트폴리오 구성 목적에 부합하는지 판단하는 과정이 필요합니다.
| 체크포인트 | 확인 내용 | 현재 상태 |
|---|---|---|
| 🎯 팩터 노출도 | 가치 및 수익성 요인이 적절히 반영되는지 확인 | 유지 중 |
| 📊 종목 분산도 | 상위 종목 집중도 완화 및 분산 효과 점검 | 우수한 수준 |
| 💰 운용 보수 | 동종 액티브 상품 대비 보수의 경쟁력 파악 | 적정 수준 |
| 🌍 지역별 비중 | 중국 및 대만 등 특정 국가 집중도 확인 | 확인 필요 |
신흥국 주식은 선진국 대비 변동성이 크며, 액티브 전략의 특성상 단기적인 성과가 지수와 괴리될 수 있음을 자산 배분 관점에서 충분히 고려해야 합니다.
저비용으로 신흥국 시장의 우량 가치주에 체계적으로 투자하고자 하는 투자자에게 효율적인 도구입니다. 단순 지수 추종보다 정교한 전략을 선호하는 장기 투자자에게 적합한 대안이 될 수 있습니다.
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.