미국을 제외한 선진국 주식으로 구성된 MSCI EAFE 지수를 기준으로 운용하는 액티브 ETF입니다. 유럽과 일본, 아시아·태평양 선진국 대형주에 폭넓게 투자하며, 지수를 복제하지 않고 종목 선택으로 지수 대비 초과 성과를 노립니다.

미국 주식 비중을 줄이고 선진국 주식으로 지역 분산을 넓히려는 장기 투자자에게 적합합니다. 환율 변동을 감수할 수 있고 액티브 운용을 받아들이는 투자자가 대상입니다.

하트퍼드 펀즈가 운용하는 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

웰링턴 매니지먼트의 여러 주식 운용 조직이 제시한 고확신 종목 아이디어를 하나의 포트폴리오로 결합합니다. 업종과 스타일 배분은 지수에서 크게 벗어나지 않게 관리하고, 초과수익의 원천은 개별 종목 선택에 집중하는 구조입니다. 지역과 통화 노출도 기준 지수와 비슷하게 유지합니다.

• 복수 운용 조직의 아이디어 결합
• 지수 대비 업종·스타일 이탈 최소화
• 종목 선택에 집중하는 액티브 운용

운용자산(AUM)은 $654.1M(약 8961억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.52%입니다.

상장한 지 얼마 되지 않아 호가 스프레드 통계가 아직 충분히 쌓이지 않았습니다. 액티브 해외 주식형 가운데 보수는 중간 수준이며, 패시브 지수형보다는 높습니다. 거래할 때 지정가 주문을 쓰면 체결 비용을 줄일 수 있습니다.

미국 대형주 쏠림이 완화되고 유럽과 일본 증시가 상대적으로 부각된 구간에서 기준 지수와 비슷하거나 다소 앞선 흐름을 보였습니다. 다만 ETF로 상장된 지 얼마 되지 않아 자체 장기 성과 기록은 짧고, 기존 뮤추얼펀드 시절의 운용 성과가 참고 지표로 쓰입니다.

뮤추얼펀드를 ETF로 전환하면서 기존 설정 자산이 그대로 이전돼 상장 초기부터 일정 규모의 운용자산을 확보했습니다. 해외 주식 수요가 회복되는 국면과 맞물려 거래대금은 늘어나는 추세이나, 신생 상품이라 유동성 지표는 더 지켜볼 필요가 있습니다.

지수와 비슷한 위험 구조를 유지하면서 종목 선택으로 초과수익을 노리는 점이 강점이고, 신생 ETF라 유동성과 성적 기록이 짧은 점이 부담입니다.

같은 선진국 주식 자산군에는 지수를 그대로 따르는 패시브 상품이 다수 있어 비교가 쉽습니다. VEA 같은 광범위 지수형 상품은 미국을 뺀 선진국 전체를 담고, IEFA와 EFA 쪽은 MSCI EAFE를 추종해 본 ETF의 기준 지수와 노출이 거의 겹칩니다. 이들 패시브 상품은 보수가 낮고 거래 규모가 크지만 종목 선택에서 초과수익을 기대하기는 어렵습니다. 종목 선택형 대안으로는 IQLT처럼 퀄리티 요인을 적용한 상품도 있습니다. 액티브 운용에 따르는 보수 차이와 환율 노출을 함께 견줘 판단할 필요가 있습니다.

본 ETF는 미국 밖 선진국 주식에 액티브로 접근하는 상품입니다. 기준 지수와 보수, 분배 주기, 환율 노출을 순서대로 확인하면 판단이 수월해집니다. 상장 초기 상품이라 거래 유동성도 함께 살펴야 합니다.

해외 주식과 달러 환율이 함께 움직여 원화 기준 손익 변동이 커질 수 있습니다. 액티브 운용 상품이라 기준 지수를 밑도는 구간이 생길 수 있고, 상장 초기에는 호가 스프레드가 벌어질 때 체결 비용이 늘어날 수 있습니다.

미국 밖 선진국 주식 비중을 액티브하게 가져가려는 투자자에게 맞는 상품입니다. 낮은 보수와 단순한 지수 노출이 목적이라면 패시브 대안이, 종목 선택에서 초과수익을 원한다면 본 ETF가 검토 대상이 됩니다.