실적분석 2026년 10월 6일

랩엠 인터내셔널($RPM) 2027회계연도 1분기 실적 분석: EPS 상회 · 매출 소폭 하회

실적 한눈에

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좋았던 점

고성능 코팅 부문 호조

매출 10.2% 증가

소비재 부문 선방

매출 5.3% 증가

현금 흐름 개선

영업활동 현금 2억 6,390만 달러 달성

고성능 코팅 부문은 신흥 시장의 인프라 프로젝트 수요에 힘입어 기록적인 실적을 냈습니다. 소비재 그룹도 신제품 출시와 단가 인상 효과로 전체 성장에 기여했습니다. 개선된 현금 흐름을 바탕으로 부채를 상환하고 배당금과 자사주 매입으로 주주 환원을 늘렸습니다.

아쉬운 점

건설 제품 부문 부진

조정 EBITDA 9.7% 감소

비용 상승 압박

원자재 공급 차질 및 단가 상승

일회성 비용 발생

고객사 파산에 따른 대손상각비 추가

건설 제품 부문은 의료 및 교육 시장의 둔화로 인해 0.8%의 부진한 매출 성장을 기록했습니다. 원자재 공급 부족으로 일부 제품 생산에 차질이 생겼고, 고정비 부담이 커지면서 이익률이 하락했습니다. 유럽 자회사의 보증 비용 청구와 고객사 파산도 수익성 악화 요인으로 작용했습니다.

회사는 뭐라고 했나

프랭크 C. 설리번(Frank C. Sullivan) 최고경영자는 고성능 코팅과 소비재 부문의 유기적 성장, 효율성 개선 작업이 여러 도전을 극복하는 데 기여했다고 평가했습니다. 하반기에는 제품 가격 인상과 운영 개선을 바탕으로 건설 제품 부문도 긍정적인 유기적 성장으로 돌아설 것으로 내다봤습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

건설 제품 부문의 둔화와 매출 예상치 하회 실적이 겹치면서 시장은 다소 차분한 반응을 보였습니다. 다만 비용 절감 계획이 성과를 내고 있어 하반기 수익성 방어 여부가 중요해졌습니다.