실적분석 오일 스테이츠 인터내셔널($OIS) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 수주잔고 2014년 이후 최고, 주가는 1.2% 하락
실적 한눈에
좋았던 점
수주잔고 4억 8,200만 달러 2014년 12월 이후 가장 높은 수준입니다.
3분기 수주 1억 3,500만 달러 전분기보다 18% 늘어 북투빌(book-to-bill) 1.3배를 기록했습니다.
조정 주당순이익 0.15달러 전년 동기 0.08달러에서 80% 가까이 늘었습니다.
해양 제조 제품 부문 매출이 전분기보다 13% 늘며 전체 실적을 끌어올렸습니다. 다운홀 테크놀로지스 매출도 전년 동기보다 45% 늘어 같은 기간 적자에서 흑자로 돌아섰습니다.
아쉬운 점
일반회계 순이익 310만 달러 전분기 590만 달러에서 47% 줄었습니다.
다운홀 부문 조정 에비타(EBITDA) 마진 8% 전분기 11%에서 내렸습니다.
완성·생산 서비스 매출 2,320만 달러 전년 동기보다 16% 줄었습니다.
3분기 영업이익에는 전임 최고경영자 퇴임과 설비 철수에 따른 비용 550만 달러가 반영됐습니다. 본사 부문 영업손실은 1,414만 달러로 전분기 888만 달러보다 커졌고, 9개월 누적 영업활동 현금흐름은 마이너스 284만 달러입니다.
회사는 뭐라고 했나
3분기 실적은 7월에 제시한 가이던스를 웃돌았고, 다각화된 사업 포트폴리오의 지속적인 실행력과 해양·국제 사업의 회복력을 보여줍니다.
Lloyd Hajdik, President and Chief Executive Officer하이딕 최고경영자는 3분기 실적이 7월에 제시한 가이던스를 웃돌았다고 밝혔습니다. 해양·국제 사업의 회복력과 다각화된 포트폴리오의 실행력을 근거로 들면서, 수주잔고 확대와 현금흐름, 주주환원에 집중하겠다고 설명했습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출은 늘었지만 영업이익이 전분기보다 46% 줄고 조정 에비타도 전년 동기보다 3% 낮았습니다. 확정된 정규장 주가는 9.08달러로 1.20% 내렸습니다.
어닝콜 핵심요약
오일 스테이츠 인터내셔널 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
회사가 다음 분기 매출과 이익 전망을 내놓았어요. 다만 고객 일정과 지정학 상황에 따라 분기 실적이 달라질 수 있다고 선을 그었습니다.
그런 점을 감안해 4분기 가이던스는 매출 1억 7,200만~1억 8,400만 달러, 조정 EBITDA 2,000만~2,300만 달러로 제시합니다.
UST가 중립으로 본 이유전망은 성장이지만 변동성 경고가 붙어서요
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With that in mind, our fourth quarter guidance calls for revenues in the range of $172 million-$184 million, and adjusted EBITDA of $20 million-$23 million.
유정 천공에 쓰는 폭약 부품의 원료값이 계속 높은 수준이에요. 회사는 4분기까지 부담이 이어지지만 내년 초부터는 나아질 것으로 본다고 했습니다.
올해 내내 부담이었고 4분기에도 그럴 것이지만, 내년 초부터는 차츰 완화될 것으로 봅니다.
UST가 악재로 본 이유원료 조달이 막혀 이익이 눌려서요
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So yes, it has continued to be a headwind this year and probably will be in fourth quarter, but we do believe it begins to moderate early next year.
수주 잔고를 쌓느라 재고에 현금이 묶였어요. 4분기에 풀릴 것으로 보지만 연말 고객 대금 회수가 둔해질 수 있다고 미리 경고했습니다.
4분기에도 운전자본이 풀릴 것으로 기대하지만, 연말로 갈수록 고객 대금 회수가 계절적으로 둔화되는 점은 주의하셔야 합니다.
UST가 악재로 본 이유번 현금이 재고로 묶여 회수가 늦어져서요
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We continue to expect a release of working capital here in the fourth quarter, but I do want to caution you regarding the normal seasonal slowdown of customer collections as we approach year-end.
시추선에 올리는 압력 관리 장비(MPD) 매출을 앞으로 꾸준히 쌓겠다고 했어요. 이번 분기에 임대 계약을 하나 더 따냈고, 다음 분기에는 판매 계약도 기대한다고 합니다.
당사 MPD 사업은 앞으로 매출 3,500만~4,000만 달러를 모델에 반영해 두고 있고, 마진도 매우 좋습니다.
UST가 호재로 본 이유장비를 팔고 빌릴수록 매출이 쌓여서요
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So, in terms of kind of our market outlook for our business, our MPD business, we generally have built in about $35 million-$40 million of revenue, MPD revenues, into our model going forward at very good margins, obviously.
자주 묻는 질문
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