실적분석 2026년 9월 3일

헬로그룹($MOMO) 2026년 2분기 실적 분석: 조정 EPS 예상 상회, 매출·가이던스 역성장에 주가 하락

실적 한눈에

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좋았던 점

해외 매출

2026년 2분기 9,910만 달러, 전년 동기 대비 +52.0%

영업 현금흐름

같은 분기 9,470만 달러로 전년 동기보다 큰 폭 증가

모모 유료 이용자

390만, 1년 전 350만·직전 분기 370만보다 증가

해외는 중동·북아프리카의 음성·영상 제품과 역외 데이팅 브랜드가 외형을 키웠습니다. 국내 핵심인 모모는 외부 역풍 속에서도 유료 기반을 넓혔고, 현금 창출력도 전년보다 탄탄했습니다.

아쉬운 점

전체 매출

전년 동기 대비 5.1% 감소, 예상(24.71억 달러) 하회

영업이익

2026년 2분기 3,510만 달러로 전년 동기보다 큰 폭 감소

3분기 가이던스

매출 24억~25억 위안, 전년 대비 5.7%~9.4% 감소

중국 본토 매출 축소가 해외 증가분을 상쇄했고, 탄탄 유료 이용자도 50만으로 1년 전 70만보다 줄었습니다. 다음 분기 매출 전망 역시 전년보다 낮은 구간입니다.

회사는 뭐라고 했나

최고경영자는 모모가 국내 현금창출원 역할을 유지하고 탄탄은 인공지능으로 이용 경험과 수익화를 다듬으며, 해외 제품군이 다각화되고 있다고 강조했습니다. 시장은 그 설명보다 매출이 한 분기 더 줄어들 수 있다는 전망에 더 무게를 뒀습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

조정 주당순이익은 예상을 넘겼지만 매출 역성장과 3분기 추가 감소 전망이 겹치며 매도 우위가 이어졌습니다.