실적분석 후드베이 미네랄즈($HBM) 2026년 3분기 실적 분석: 사상 최대 매출 7.659억 달러, 원가 가이던스 개선
실적 한눈에
좋았던 점
사상 최대 매출 7.659억 달러, 전년 동기 3.468억 달러
조정 EBITDA 4.134억 달러, 전년 동기 대비 +190%
재무 체력 잉여현금흐름 2.019억 달러, 순부채 -0.1백만 달러
구리와 금 생산이 모두 2분기보다 늘었습니다. 구리는 30,152톤으로 7%, 금은 69,513온스로 36% 증가했습니다. 연간 원가 가이던스도 한 번 더 낮췄습니다.
아쉬운 점
페루 원가 초과 현금비용 파운드당 2.23달러, 연간 가이던스 상단 초과
브리티시컬럼비아 원가 현금비용 파운드당 3.09달러, 가이던스 상단 초과
주당순이익 정체 보통주 귀속 순이익은 1.495억 달러로 2분기 1.374억 달러보다 늘었지만, 주당순이익은 0.34달러로 2분기와 같음
페루는 부산물 매출 감소가, 브리티시컬럼비아는 연료 가격 상승과 설비 정비 시점이 원인이라고 회사가 밝혔습니다. 브리티시컬럼비아의 연간 현금비용은 가이던스 상단 부근에 머물 전망입니다. 카퍼월드 2026년 성장 투자도 2.45억 달러로 늘었습니다.
회사는 뭐라고 했나
회사는 이번 분기를 사상 최대 매출을 낸 분기로 규정하고, 원가 가이던스를 다시 낮췄다고 밝혔습니다. 카퍼월드(Copper World) 최종투자결정도 함께 알렸습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
발표 당일 주가는 소폭 하락했습니다. 원문에는 주가 하락의 원인이 나오지 않으며, 같은 보고서에서 페루와 브리티시컬럼비아의 현금비용이 가이던스 상단을 넘은 사실이 확인됩니다.
어닝콜 핵심요약
후드베이 미네랄즈 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
카퍼마운틴 광산의 설비 가동 속도가 순간적으로는 목표를 넘었지만, 계속 유지하는 건 아직 쉽지 않다고 인정했어요. 연말 목표 달성 여부를 지켜봐야 해요.
그 과정에서 우리는 제가 순간 최대 능력이라 부르는 것을 보여 줬고, 며칠 동안은 하루 5만 톤을 넘겼습니다.
UST가 악재로 본 이유목표 속도를 계속 유지하기는 아직 어려워서요
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Through that process, we really demonstrated what I call sprint capacity, exceeding more than 50,000 tons per day in really several days there.
이 광산의 연간 생산 비용은 목표 범위 중 높은 쪽에 머물 전망이에요. 연료비 상승과 현장 운영비 증가가 원인이라서 이익에 부담이 돼요.
올해 지금까지의 비용에는 연료 가격 상승을 포함한 높은 현장 운영비가 반영돼 있으며, 브리티시컬럼비아의 연간 비용은 가이던스 범위의 상단 쪽으로 갈 것으로 예상합니다.
UST가 악재로 본 이유연료비와 현장 운영비가 올라서요
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Year-to-date costs reflect higher site operating costs, including elevated fuel prices, and we expect full-year cash costs to track toward the high end of the annual guidance range in British Columbia.
내년에는 구리 생산이 늘고 금 생산은 비슷한 수준일 전망이에요. 증가분은 하반기에 더 몰릴 수 있어요.
2027년을 내다보면 구리 생산이 늘어날 것으로 봅니다.
UST가 호재로 본 이유구리 생산이 늘어날 것으로 봐서요
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As we look toward 2027, we're looking for increased production in copper.
페루 콘스탄시아 광산에서 지금 캐는 광석보다 구리 함량이 높은 새 광맥 가능성이 나왔어요. 아직 추가 시추 중이라 광산 계획에 넣기까지는 시간이 걸려요.
콘스탄시아의 탐사 구멍 두 곳에 대해 매우 기대하고 있다고 말씀드릴 수 있습니다.
UST가 호재로 본 이유더 좋은 광석이 나올 가능성이 보여서요
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I would say we're very excited about the two exploration holes at Constancia.
자주 묻는 질문
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