실적분석 프리포트맥모란($FCX) 2026년 3분기 실적 분석: 조정 주당순이익 0.88달러로 예상 상회
실적 한눈에
좋았던 점
매출 예상 상회 75.46억 달러로 전년 동기보다 8.2% 늘어 예상 73.31억 달러를 넘었습니다.
조정 이익 선방 보통주 귀속 조정 순이익 13억 달러, 조정 주당순이익 0.88달러로 예상 0.83달러를 웃돌았습니다.
금속 가격 강세 구리 실현가격 파운드당 6.54달러, 몰리브덴 32.46달러로 전년보다 크게 올랐습니다.
인도네시아 그라스버그 광산의 생산 정상화와 제련소 재가동이 예상대로 진행되고 있습니다. 3분기 영업활동현금흐름은 약 20억 달러였고, 회사는 2026년 연간 85억 달러를 전망했습니다.
아쉬운 점
금 판매 급감 10.5만 온스로 전년 동기 33.6만 온스의 3분의 1 수준에 그쳤습니다.
구리 판매 감소 7.49억 파운드로 전년 9.77억 파운드보다 23% 줄었습니다.
원가 상승 단위 순현금원가가 파운드당 2.07달러로 전년 1.40달러를 크게 넘었습니다.
인도네시아 광산 가동률 저하와 판매 시점 이동이 겹친 결과입니다. 회사는 4분기에 금 30만 온스를 판매하겠다고 밝혔지만, 인도네시아 정부의 정제 금 수출 행정 절차는 아직 정리되지 않았습니다.
회사는 뭐라고 했나
프리포트 팀은 3분기에 강한 재무 성과를 냈고 가치를 높이고 향후 성장을 뒷받침할 여러 중요한 이정표를 달성했습니다.
Kathleen Quirk, President and Chief Executive Officer특히 구리와 몰리브덴을 비롯한 우리 제품의 우호적인 가격이 강한 마진으로 이어졌고, 그 성과가 상당 부분 최종 이익으로 연결되면서 다각화된 포트폴리오의 강점을 보여줬습니다.
Kathleen Quirk, President and Chief Executive Officer캐슬린 퀄크(Kathleen Quirk) 최고경영자는 3분기에 강한 재무 성과와 함께 그라스버그 생산 정상화, 미주 지역 침출 기술 진전 등 여러 과제에서 성과를 냈다고 밝혔습니다. 회사는 구리와 몰리브덴 가격 강세가 강한 마진으로 이어졌다고 설명했고, 2026년 판매량과 원가 전망은 4분기 그라스버그 가동 속도와 제련소 정상화에 달려 있습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
조정 주당순이익과 매출이 모두 예상을 웃돌았고, 구리와 몰리브덴 가격 강세가 마진 개선으로 이어졌습니다. 시간외 주가가 소폭 오른 배경입니다.
어닝콜 핵심요약
프리포트맥모란 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
내년 설비투자 예산이 늘었다. 장비를 더 사들이고 공사비가 오른 탓이며, 회사는 지출을 통제하겠다고 밝혔다.
여기에는 일부 인플레이션도 섞여 있고, 내년에 마무리할 애틀랜틱코퍼의 서큘러 프로젝트를 완공하면서 추가 비용도 발생합니다.
UST가 악재로 본 이유장비 추가와 공사비 인상으로 투자 부담이 커져서요
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We do have some inflation that's part of it, and we have some additional costs as we complete the project at Atlantic Copper, the CirCular project that we expect to complete during 2027.
디젤과 전기요금이 크게 올라 비용 부담이 커졌다. 회사는 이런 높은 에너지 가격이 향후 계획에도 이미 반영돼 있다고 밝혔다.
올해 에너지 비용 상승, 특히 디젤 가격 상승으로 지난해보다 비용이 약 5억 달러 늘었습니다.
UST가 악재로 본 이유디젤값이 두 배로 뛰어 비용이 크게 늘어서요
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Rising energy costs during 2026, particularly diesel prices, have impacted costs by approximately $500 million compared with 2025.
에너지 값이 올랐지만 부산물인 몰리브덴 가격이 이를 메워주면서 연간 원가 전망을 그대로 유지했다. 원가가 예상보다 더 늘지는 않을 것이라는 뜻이다.
순현금원가 기준으로 올해 연간 가이던스인 파운드당 1.90달러를 그대로 유지하며, 특히 몰리브덴 같은 부산물이 원재료비 상승 영향을 상쇄해 주고 있습니다.
UST가 호재로 본 이유몰리브덴 값이 올라 원가 상승을 메워줘서요
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On net unit cash costs, we are maintaining our full year guidance for 2026 of $1.90 per pound, with by-products, particularly molybdenum, providing an offset to the impact of higher input costs.
회사는 남는 현금의 일부를 주주에게 돌려주는 원칙을 갖고 있다. 현금흐름이 커지면 배당과 자사주 매입 여력도 함께 늘어난다.
저희는 현금흐름의 50%를 미래 성장 투자에, 나머지 절반은 주주 환원에 쓰는 원칙을 갖고 있습니다.
UST가 호재로 본 이유현금이 늘면 주주환원 재원도 커지는 구조라서요
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We have a policy where 50% of the cash flow is for investments in our future growth, and the other half is for shareholder returns.
자주 묻는 질문
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