실적분석 에버코어($EVR) 2026년 3분기 실적 분석: 주당순이익·매출 모두 예상 상회
실적 한눈에
좋았던 점
매출 기록 3분기 순매출 11억 6,858만 달러로 6분기 연속 최대치
자문 성장 자문 수수료 14% 증가, 자문·인수 수수료 건수는 324건으로 21% 늘어
보상 비율 64.1%로 1년 전 65.5%보다 낮아져 이익률을 지켜
대형 거래 자문이 몰리면서 투자은행 부문이 성장을 이끌었습니다. 자산관리 부문도 운용자산이 5% 늘어 수수료가 함께 증가했습니다. 조정 희석 주당순이익은 1년 전 3.48달러에서 4.28달러로 올랐습니다.
아쉬운 점
비보상 비용 23% 늘어 비율이 13.7%에서 15.0%로 상승
기타 수익 투자펀드 성과 부진으로 35% 줄어 1,703만 달러
커미션 거래량 감소로 4% 줄어 6,052만 달러에 그쳐
기술·정보 서비스와 여비 지출이 늘면서 비용 부담이 커졌습니다. 영국 본사 이전에 따른 중복 시설비와 비미국 고용세 추정액이 특별비용 196만 달러로 반영됐습니다. 상장과 전환사채 주관 실적은 늘었지만 커미션은 줄어, 부문별 속도 차이가 남았습니다.
회사는 뭐라고 했나
3분기는 에버코어에 또 한 번 강한 분기였습니다. 거의 모든 사업에서 폭넓은 성장세가 확인됐습니다.
John S. Weinberg, Chairman and Chief Executive Officer우리는 6분기 연속 최대 매출을 기록했습니다.
Roger C. Altman, Founder and Senior Chairman회사는 3분기가 거의 모든 사업에서 고른 성장세를 보인 분기였다고 설명했습니다. 순매출(매출)이 6분기 연속 최대치를 이어간 배경으로 경영진은 시장 점유율 상승과 플랫폼 확장, 글로벌 거점 확대를 들었습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
발표는 미국 장 시작 전에 나왔고, 직전 정규장 종가는 259.86달러였습니다. 회사가 다음 분기 전망을 제시하지 않아 자문 수수료 흐름은 다음 분기 숫자로 확인해야 합니다.
어닝콜 핵심요약
에버코어 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
회사가 아직 매출로 잡지 않은 일감이 역대 가장 많이 쌓여 있다는 뜻입니다. 그 일감이 실제 수수료로 바뀌면 다음 분기 이후 실적을 받쳐 줄 수 있습니다.
그렇긴 해도 제가 말씀드릴 수 있는 것은 저희가 사업에서 보고 있는 바이고, 저희가 보기에 수주잔고는 기록적인 수준입니다.
UST가 호재로 본 이유밀린 일감이 매출로 이어질 수 있어서요
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Having said that, what we can tell you is what we're seeing in our business, and what we see is that we have record backlogs.
직원에게 주는 보수 비율이 계속 낮아지고 있습니다. 같은 매출에서 회사에 남는 이익이 늘어난다는 뜻이고, 경영진은 더 낮출 여지가 있다고 봅니다.
다만 말씀드리고 싶은 것은 저희가 그 비율을 낮추기 위해 계속 노력하고 있고, 최근의 진전에 고무되어 있으며 추가로 더 개선할 수 있기를 바란다는 점입니다.
UST가 호재로 본 이유남는 이익이 늘어날 수 있어서요
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Although, what I would note is we continue to strive hard to reduce that, and I'm encouraged by the progress I've seen recently and hopeful that we can make additional progress.
기술과 인공지능(AI) 투자, 출장, 채용 비용이 늘어 회사 운영비 부담이 커졌습니다. 회사는 이 비율을 지난해 수준까지 눌러 두겠다는 계획입니다.
제가 좋게 생각하는 점은 기술 부문과 일반 인프라 부문 모두에서 성장을 뒷받침하기 위한 필요한 투자를 해 왔다는 사실입니다.
UST가 중립으로 본 이유투자 비용이 계속 늘고 있어서요
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I think what we feel good about is we feel good about the fact that we have made the necessary investments in our business, both on the technology side and on the general infrastructure side, to support the growth we have been experiencing.
사모펀드(스폰서)와 중소형 거래 시장의 회복이 아직 더딥니다. 이 부분이 살아나야 회사의 성장 폭이 한 번 더 넓어집니다.
사모펀드와 중소형 시장의 활동은 여전히 과거 평균을 밑돌고 있지만, 점진적인 개선은 확인되고 있습니다.
UST가 중립으로 본 이유회복이 더뎌 성장이 좁아질 수 있어서요
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Financial sponsor and middle market activity continues to run below historical levels, though we have seen gradual improvement.
자주 묻는 질문
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