실적분석 델 테크놀로지스($DELL) 2027회계연도 2분기 실적 분석 · 매출·조정 주당순이익 모두 예상 상회, 연간전망 상향
＄DELL 델 테크놀로지스매출 BEATEPS BEAT시간외 +8.94%
실적 한눈에
매출
469.7억 달러
예상 444.36억 달러
주당순이익 (EPS)
7.04달러
예상 $4.89
다음 분기 가이던스
상향
상향 · 2027회계연도 매출 1,920억 달러(종전 1,670억), 조정 EPS 25.50달러(종전 17.90달러)
발표 후 주가
+8.94%
시간외 +8.94% ($462.99)
30초 요약
1델 테크놀로지스($DELL)가 2027회계연도 2분기(2026년 5~7월)에서 매출 469.7억 달러, 조정 희석 EPS(주당순이익) 7.04달러를 내며 예상(매출 444.36억 달러·EPS 4.89달러)을 크게 웃돌았습니다.
2인공지능 최적화 서버 매출이 164억 달러로 1년 전보다 두 배가 됐고, 전통 서버·네트워크도 122% 늘었습니다.
3회사는 연간 매출 전망을 1,920억 달러로 250억 달러 상향했고 시간외 매수세가 유입됐습니다.
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좋았던 점
인공지능 서버 매출 164억 달러(+100%), 수주 609억·잔고 950억 달러
연간 가이던스 상향 매출 전망 1,920억 달러, 조정 주당순이익 25.50달러로 상향
전통 서버·네트워크 매출 105억 달러, 전년 동기 대비 +122%
서버뿐 아니라 저장장치와 기업용 노트북·데스크톱까지 같이 성장하며 사업 폭이 넓어졌습니다. 같은 분기 자사주 매입과 배당으로 주주에게 돌린 현금도 분기 기준 최대였습니다.
아쉬운 점
영업현금흐름 22.3억 달러로 전년 동기 대비 13% 감소
재고 급증 기말 재고 212.9억 달러로 회계연도 초 대비 약 2배
인공지능 편중 인프라 부문 영업이익 비중이 전체의 81%
외형이 커질수록 운전자본이 먼저 묶이는 구간입니다. 다음 분기엔 재고 회전과 현금 회수 속도가 실적만큼 따라오는지가 핵심 점검 포인트입니다.
회사는 뭐라고 했나
경영진은 고객 정보기술 환경이 비용 부서에서 성장 동력으로 바뀌며 포트폴리오 전반에 기회가 열렸다고 설명했습니다. 인공지능 기세가 빨라지는 흐름을 근거로 연간 전망을 끌어올렸고, 시장은 이 메시지를 성장 가시성으로 받아들인 모습입니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
다음 분기 관전 포인트
1다음 분기 인공지능 서버 매출이 연간 740억 달러 경로에 있는지
2재고와 영업현금흐름이 매출 성장을 따라가는지
3전통 서버·저장장치 성장이 한 분기로 끝나지 않는지
예상을 크게 웃돈 실적과 연간 매출 전망 대폭 상향이 매수 재료가 됐습니다. 인공지능 서버 수주·잔고 신기록이 앞으로의 매출 가시성을 키운 점이 핵심입니다.
자주 묻는 질문
Q.이번 분기 어닝 서프라이즈였나요?
네. 조정 희석 EPS 7.04달러는 예상 4.89달러를, 매출 469.7억 달러는 예상 444.36억 달러를 웃돌았습니다. 둘 다 큰 폭의 서프라이즈입니다.
Q.가이던스는 어떻게 나왔나요?
상향입니다. 2027회계연도 매출 전망을 1,670억에서 1,920억 달러로, 조정 EPS는 17.90달러에서 25.50달러로 올렸습니다.
Q.발표 후 주가는 어떻게 반응했나요?
시간외 +8.94% ($462.99) — 한국시간 09-02 06:00 기준입니다. 실적 상회와 연간 전망 상향이 매수를 부른 것으로 보입니다.
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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