시스코($CSCO) 2026년 4분기 실적 분석 — 매출·조정 이익 예상 상회에도 시간외 약세

＄CSCO 시스코매출 BEATEPS BEAT-8.4%

실적 한눈에

매출

172.52억 달러

예상 168.27억 달러

주당순이익 (EPS)

$1.22

예상 $1.13

다음 분기 가이던스

미제시

신규 제시

발표 후 주가

-8.40%

-8.4% (AMC 익일 종가 기준)

30초 요약

1시스코($CSCO)가 2026 회계연도 4분기(7월 25일 마감) 매출 172.52억 달러(전년 동기 대비 +18%), 조정 주당순이익(EPS) 1.22달러를 발표해 시장 예상(매출 168.27억 달러·조정 주당순이익 1.17달러)을 모두 웃돌았습니다.

2다음 분기·연간 가이던스도 새로 제시했으나, 이미 반영된 호재와 마진 부담 우려 속에 시간외 매도 압력이 나타났습니다.

시황·실적·신호, 가장 먼저 텔레그램 · 카카오톡 채널

좋았던 점

실적 서프라이즈

매출 172.52억 달러·조정 주당순이익 1.22달러로 예상 상회

주문 모멘텀

4분기 제품 주문 전년 동기 대비 +35%, 네트워킹 주문 +40%

인공지능 인프라

회계연도 주문 93억 달러, 내년 관련 매출 약 75억 달러 전망

네트워킹 중심의 수요 회복이 지역·고객군 전반으로 확산됐고, 초대형 클라우드 사업 발주가 성장 서사를 키웠습니다. 경영진은 가이던스 상단을 넘긴 집행력과 기록적 생산성 지표를 강조했습니다.

아쉬운 점

총이익률 압박

조정 총이익률 66.3%로 전년 동기 68.4%보다 하락

서비스 정체

4분기 서비스 매출이 전년과 사실상 제자리

기대 부담

호실적에도 이미 반영된 호재·높은 눈높이가 매도 압력으로 연결

제품 성장은 뚜렷하지만 이익률과 서비스 탄력이 lagged 모습을 보였습니다. 다음 분기 가이던스가 공격적으로 읽히지 않으면 ‘좋은 실적, 아쉬운 주가’ 패턴이 이어질 수 있습니다.

회사는 뭐라고 했나

우리는 2026 회계연도를 매우 강하게 마무리하며 시스코에 또 한 번의 기록적인 해를 남겼습니다. 기록적 성과는 혁신 속도 가속과 팀의 탁월한 실행력을 보여 줍니다.

Chuck Robbins, Chair and CEO

4분기에 우리는 기록적인 매출, 조정 영업이익, 주당순이익을 모두 가이던스 상단을 넘어 달성하며 강한 재무 규율과 영업 레버리지를 보여 주었습니다.

Mark Patterson, CFO

최고경영자는 기록적 마감과 보안 네트워킹 경쟁력을 바탕으로 고객의 인공지능 도입 방식에 대응할 준비가 됐다고 강조했습니다. 최고재무책임자는 4분기 매출·조정 영업이익·주당순이익이 모두 가이던스 상단을 넘겼다고 설명하며, 내년에도 지속 성장과 주주 환원을 병행하겠다고 밝혔습니다.