기업소개

디 온콜로지 인스티튜트(TOI) 뭐하는 회사일까? - 주가 전망·실적·시총·관련주·본사 총정리

2026년 4월 15일

60개 이상 클리닉에서 가치 기반 암 치료 서비스를 제공하며, 약국 부문이 40% 이상 고성장하는 커뮤니티 종양학 기업입니다.

🏢 디 온콜로지 인스티튜트은(는) 어떤 회사인가요?

디 온콜로지 인스티튜트($TOI)는 캘리포니아주 세리토스에 본사를 둔 종양학(암 치료) 전문 의료 서비스 기업으로, 나스닥에 상장되어 있습니다. 미국 전역 60개 이상의 클리닉에서 100명 이상의 종양 전문의가 180만 명 이상의 환자에게 서비스를 제공하며, 미국 최대 가치 기반(Value-Based Care) 커뮤니티 종양학 그룹 중 하나입니다. 항암 치료, 임상 시험, 약국/조제 서비스를 제공하며, 건강보험사와의 포괄수가(capitated) 계약을 통해 가치 기반 의료 모델을 추구합니다.

💰 무엇으로 돈을 버나요?

사업 부문	매출 비중	설명
임상 서비스	약 50%	항암 치료, 상담, 임상 시험 등 종양학 임상 수익
약국/조제(Dispensary)	약 35%	종양 전문 약국을 통한 항암제 조제·판매
가치 기반 계약·기타	약 15%	포괄수가 계약 및 기타 의료 서비스 수익

약국/조제 부문이 전년 대비 40% 이상 성장하며 핵심 성장 동력으로 부상하고 있습니다. $502.7M의 매출과 -10.0%의 순이익률을 기록하고 있으며, 전체 매출이 전년 대비 약 28% 성장하는 강한 모멘텀을 보이고 있습니다.

📐 시가총액과 기업 규모

시가총액은 $349.9M(약 4793억원) 규모로, 삼성전자 시총의 약 0% 수준입니다. 직원 수는 641명입니다.

60개 이상 클리닉과 100명 이상 종양 전문의를 보유한 미국 최대 규모의 커뮤니티 종양학 그룹입니다.

📈 디 온콜로지 인스티튜트 전망과 주가흐름

📊 최근 1년 주가흐름

🎯 애널리스트 컨센서스

1.0

매도 보유 적극 매수

목표가 $7 +97.7% 현재 $4

📏 52주 가격 범위

최저 $2 최고 $5

최저 대비 +85.34% 최고 대비 -27.46%

미국 암 환자 수 증가와 가치 기반 의료(VBC) 확산이 장기 성장을 뒷받침합니다. $-0.56의 주당순이익과 -3407.9%의 자기자본이익률을 기록하고 있으며, 포괄수가 계약 인원이 분기마다 수만 명씩 증가하고 있어 VBC 모델의 확장이 가속화되고 있습니다. 약국 부문의 고성장과 클리닉 네트워크 확대가 매출·수익성 개선의 핵심 동력이며, 영업이익 흑자 전환이 투자자들의 주요 관심사입니다.

⚔️ 핵심 경쟁력과 리스크

가치 기반 종양학 모델의 차별화와 의료 서비스 기업 특유의 리스크를 살펴봅니다.

💪 핵심 경쟁력

가치 기반 의료 선도

포괄수가 계약을 통한 VBC 모델로 기존 행위별수가 대비 예측 가능한 수익과 비용 효율성을 추구합니다.

약국 부문 고성장

종양 전문 약국이 전년 대비 40% 이상 성장하며 높은 마진의 수익원으로 부상하고 있습니다.

대규모 클리닉 네트워크

60개 이상 클리닉과 100명 이상 종양 전문의를 보유하여 환자 접근성과 규모의 경제를 확보합니다.

⚠️ 핵심 리스크

수익성 달성 과제

빠른 매출 성장에도 불구하고 안정적 영업이익 흑자 달성이 아직 과제입니다.

의료 규제 리스크

의료 서비스와 약국 사업은 복잡한 규제 환경 아래 있으며, 보험 수가 변동이 수익에 영향을 줍니다.

클리닉 확장 비용

신규 클리닉 개설과 의사 확보에 상당한 투자가 필요하며, 확장 속도 조절이 중요합니다.

🔄 경쟁주와 관련주(수혜주)

커뮤니티 종양학 분야에서 Florida Cancer Specialists(비상장) 등과 경쟁하며, 가치 기반 의료 기업으로 $OSH(오크 스트리트 헬스, 인수됨), $AGL(에이길론 헬스) 등과 비교됩니다.

⚔️ 경쟁주

종목	회사명	가격	등락	시총	PER	PBR	ROE	배당률
AGL	Agilon Health Inc	$30.05	-2.9%	$499.0M	-	3.9	-135.64%	-

🔗 관련주 (수혜주)

종목	회사명	가격	등락	시총	PER	PBR	ROE	배당률
ONCO	Onconetix Inc	$0.74	-2.6%	$0.5M	-	0.0	-109.51%	-
HIMS	Hims & Hers Health Inc	$28.82	+6.8%	$6.6B	55.2	12.1	25.23%	-

✅ 투자자 체크포인트

디 온콜로지 인스티튜트 투자를 검토할 때 확인해야 할 핵심 체크포인트입니다.

체크포인트	확인 내용	현재 상태
📈 매출 성장률	분기별 전체 매출과 약국 부문 매출 성장률	28% 이상 고성장 중
💊 약국 부문 확대	약국/조제 매출의 기여도와 마진 추이	핵심 성장 동력
🏥 VBC 계약 확대	포괄수가 계약 인원(lives)의 분기별 증가 추이	빠른 확장 진행 중
💰 수익성 개선	영업이익·EBITDA 흑자 전환 시점과 현금 흐름	흑자 달성이 과제

수익성 미달성, 의료 규제·수가 변동, 클리닉 확장 비용이 주요 리스크입니다.

디 온콜로지 인스티튜트는 가치 기반 커뮤니티 종양학이라는 차별화된 모델로 빠르게 성장하는 의료 서비스 기업입니다. 약국 부문 고성장과 VBC 확대가 핵심 매력이며, 수익성 개선 속도가 투자 판단의 결정적 변수입니다.

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