GBTC
Grayscale Bitcoin Trust
7월 28일 10:03 AM ET (한국 7/28 23:03)
$50.28
+0.56 ▲ +1.13%
GBTC ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。
總費用率
1.5%
年度運作費用
淨資產 (AUM)
$8.6B
약 12조원
持有標的
1個
股息殖利率
-
運作方式
Passive
| Category | Other Asset Types - Multi-Asset / Other | Asset Type | CryptoCurrency | Return% 1Y | -46.63% | Total Holdings | 1 | Perf Week | -0.34% |
| ETF Type | Global Cryptocurrency | Active/Passive | Passive | Return% 3Y | - | AUM | $8.6B | Perf Month | 9.54% |
| Expense | 1.5% | NAV | $49.71 | Return% 5Y | - | 52W High | -49.27% | Perf Quarter | -16.71% |
| Dividend TTM | - | Div Gr. 3/5Y | - | Return% 10Y | - | 52W Low | 11.78% | Perf Half Y | -27.99% |
| Flows% 1M | -3.73% | Flows% YTD | -20.11% | Return% SI | 8.23% | Volatility(W/M) | 1.47% 2.25% | Perf YTD | -26.45% |
| SMA20 | 2.26% | SMA50 | -2.35% | SMA200 | -19.68% | RSI (14) | 51.08 | Beta | 2.17 |
| IPO | 2024/1/11 | Prev Close | $49.72 | Perf Year | -45.27% | Avg Volume | 1.93M | Price | $50.28 |
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 投資分析
ETF 概覽
Grayscale Bitcoin Trust · Other Asset Types - Multi-Asset / Other
암호화폐형 — 비트코인·이더리움 등 암호화폐 노출
2024년 상장, 2년 운영 중.
Grayscale Bitcoin Trust는 신탁이 보유한 비트코인(Bitcoin)의 가격 성과(신탁 부채 및 예상 비용 차감 후)를 추종하고자 합니다. 비트코인 현물 가격을 반영하는 투자 수단으로서 투자자들이 직접 비트코인을 보유하지 않고도 비트코인 가치 변동에 참여할 수 있도록 설계되었습니다.
📘 GBTC ETF 자세히 알아보기 →Globalcrypto-spotcryptobitcoin
- 규모
- $8.6B 약 12조원
- 운용사
- Grayscale
- 운용 방식
- 패시브 (지수 추종)
- 상장일
- 2024년
成本效益
年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響
費用略高 — 年 1.5%
運作費用高於Other Asset Types - Multi-Asset / Other中位數。建議與相似 ETF 比較。
實質年化管理費 (Net Expense Ratio)
하위 25%1.5%
我的位置後 25%
後段 平均 前段
依投資金額模擬實際費用
$100.0M
年度經理費
$1.5M
相較類別平均,每年多付 $810K
類別中位數年度費用
$690K
依費率 0.69% 計算
10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)
$25.9M
若無手續費可獲得的收益中，有 26.8% 被資產管理公司抽走
管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。
Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。
同類別中更便宜的替代選擇
MSBT
Morgan Stanley Bitcoin Trust
0.14%
每年 -1.36%p
BTC
Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF
0.15%
每年 -1.35%p
ETH
Grayscale Ethereum Staking Mini ETF
0.15%
每年 -1.35%p
* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。
長期績效
1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力
收益數據不足
一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -64.4%p。
ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。
₿ 加密貨幣 ETF — 波動度極高
虛擬資產價格波動幅度遠高於傳統資產，過去報酬率的波動性極大。投資組合的權重請依個人風險承受度審慎決定。
若在 1 年前投資，現在價值為
$100.0M
目前資產
$53.4M
→
累計虧損
$-46,630,000
年化平均 -46.6%
1年
2025.07 ~ 2026.07
年化平均 -46.63%
하위 25%年化落後基準指數 64.4%p
我的位置後 25%
後段 平均 前段
3年
2023.07 ~ 2026.07
2024年1月上市 — 不足 3 年
5年
2021.07 ~ 2026.07
2024年1月上市 — 不足 5 年
10年
2016.07 ~ 2026.07
2024年1月上市 — 不足 10 年
10年 累計總報酬曲線
自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。
GBTC · 僅股價 GBTC · 股價 + 累計配息 GBTC · 配息再投資 S&P 500 (SPY)
50
2500
4950
7400
9850
ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。
年度報酬率比較
曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率
GBTC S&P 500 (SPY)
+1390%
0%
−1390%
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026 YTD
ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。
對 S&P 500 (SPY) 的勝率
5 / 9年
與基準互有領先 (56%)
+ 2026 YTD：落後 (-28.3% vs 8.5%)
2017 ✓
2018 ✗
2019 ✓
2020 ✓
2021 ✗
2022 ✗
2023 ✓
2024 ✓
2025 ✗
2026 ✗ YTD
ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。
下跌捕捉比 (Downside Capture)
113%
跌幅大於基準——空頭市場較為脆弱
<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)
ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。
風險屬性
波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄
綜合風險等級
高風險
虛擬資產單日波動 10～20% 很常見，歷史上曾下跌超過 -50%，建議審慎配置投資比重。
₿ 加密貨幣 ETF — 極端波動
虛擬資產本身巨大的波動性會直接反映在價格上。Bata 換算的參考意義有限，最大回撤超過 -50% 的情況並不罕見。
Beta (市場敏感度)
하위 25%2.17
市場上漲 10% 時 +21.7%
市場下跌 10% 時 -21.7%
我的位置後 25%
後段 平均 前段
ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。
日均波動幅度 (近 1 個月)
하위 25%±2.25%
S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上
年化波動率走勢（過去 10 年）
ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。
最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年
-89.9%
2015-07-31 最差 -89% 2026-07-01
ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。
夏普比率（風險調整後報酬）
0.69
平均 — 風險調整後報酬一般
ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。
月度最大預估損失（VaR 95%）
-28.5%
根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。
ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。
綜合投資吸引力
這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓
需要審慎評估 多項指標出現警訊，建議與同類 ETF 比較後再決定。
💡 反映加密資產特有的極端波動。請審慎配置投資比重。
🎯 목적별 적합도
내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.
매우 낮음
부적합
적합
보통
이런 분에게 어울려요
配置加密資產的投資人
✅ 강점
뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.
⚠️ 약점·주의사항
- 💸管理費略高 — 年 1.5%
- ⚠️波動率高於平均
- 🎯年化落後基準 -64.4%p
同類別比較
類別：Other Asset Types - Multi-Asset / Other
같은 카테고리 6종 중 AUM 3/6위 · 보수율 6/6위
카테고리: Other Asset Types - Multi-Asset / Other
ℹ️ 왜 비교해야 하나요?
같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 GBTC보다 유리, ▼ 표시는 GBTC보다 불리를 뜻해요.
| 티커 | ETF명 | 보수율 | AUM | 보유종목 | 배당률 | YTD | 1년 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| GBTC | Grayscale Bitcoin Trust | 1.5% | $8.6B | 1 | - | -26.45% | -45.27% |
| iShares Bitcoin Trust ETF | 0.25% ▲ | $47.2B ▲ | 2 | - | - | -44.59% ▲ | |
| Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund | 0.25% ▲ | $11.1B ▲ | 3 | - | - | -44.58% ▲ | |
| iShares Ethereum Trust ETF | 0.25% ▲ | $5.4B ▼ | 2 | - | - | -46.74% ▼ | |
| Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF | 0.15% ▲ | $3.8B ▼ | 1 | - | - | -44.52% ▲ | |
| Bitwise Bitcoin ETF | 0.2% ▲ | $2.4B ▼ | 1 | - | - | -44.58% ▲ |
AUM 내림차순 정렬 · ▲ GBTC보다 유리 · ▼ GBTC보다 불리
相同主題的槓桿與覆蓋式買權 ETF
以不同策略詮釋相同主題的 ETF
以與 GBTC 相同主題，採用槓桿或覆蓋式買權操作的 ETF 共 3 檔 (槓桿型 3)
雖然並非 GBTC 的直接衍生性商品，但屬於以相同主題、不同策略操作的 ETF。
ℹ️ 這裡彙整了哪些 ETF？
在與 GBTC 主題（類別·產業）重疊的 ETF 中，有些採用特殊策略：槓桿型追蹤每日漲跌的 2~3 倍，反向型追求相反方向的報酬，掩護性買權則以選擇權權利金創造月配息。
⚠️ 長期持有提醒
槓桿與反向 ETF 僅 追蹤每日報酬。波動度大時，持有越久與原指數的報酬差距——也就是 波動率衰減（volatility decay）——會持續累積，因此屬於短線交易商品。
常見問題
GBTC 是什麼類型的 ETF？
GBTC 屬於 Other Asset Types - Multi-Asset / Other 類別，由 Grayscale 發行管理。
GBTC 投資了多少檔標的？
GBTC 總共持有 1 檔標的，AUM 約為 $8.6B。
GBTC 的 52 週最高價與最低價是多少？
GBTC 在過去 52 週最高為 $99.12，最低為 $44.98。
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.