CONL 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

CONL

GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF

7월 28일 1:05 PM ET (한국 7/29 02:05)

$5.34

+0.54 ▲ +11.25%

CONL ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

1.04%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$475M

약 6513억원

持有標的

19個

股息殖利率

運作方式

Active

Category ⓘ	Equity - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	-91.73%	Total Holdings ⓘ	19	Perf Week ⓘ	6.59%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Active	Return% 3Y ⓘ	-36.75%	AUM ⓘ	$475M	Perf Month ⓘ	30.72%
Expense ⓘ	1.04%	NAV ⓘ	$4.79	Return% 5Y ⓘ	-	52W High ⓘ	-90.77%	Perf Quarter ⓘ	-39.66%
Dividend TTM ⓘ	-	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	-	52W Low ⓘ	37.56%	Perf Half Y ⓘ	-59.24%
Flows% 1M ⓘ	-8.81%	Flows% YTD ⓘ	-	Return% SI ⓘ	-31.14%	Volatility(W/M) ⓘ	11.46% 11.67%	Perf YTD ⓘ	-63.55%
SMA20 ⓘ	5.08%	SMA50 ⓘ	-6.95%	SMA200 ⓘ	-61.03%	RSI (14) ⓘ	50.57	Beta ⓘ	5.9
IPO ⓘ	2022/8/9	Prev Close ⓘ	$4.8	Perf Year ⓘ	-90.48%	Avg Volume ⓘ	20.28M	Price ⓘ	$5.34

📊 GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF (CONL) 投資分析

ETF 概覽

GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF · Equity - Leveraged / Inverse

레버리지형 — 지수의 2~3배 방향으로 추종 (단기 투자용 · 고위험)

2022년 상장, 4년 운영 중.

GraniteShares 1.5x Long COIN Daily ETF는 수수료 차감 전 기준으로 Coinbase Global, Inc. Class A 보통주 일일 성과의 1.5배(150%)에 해당하는 일일 투자 성과를 목표로 합니다. 이 ETF는 패시브 운용 방식으로, 기초 주식에 대한 스왑 계약을 체결해 목표 배율을 복제합니다. 운용사는 주요 금융기관과 하루~1년 이상의 기간에 걸친 스왑 계약을 체결해 기초 주식의 수익을 교환합니다. 비분산 투자 펀드입니다.

📘 CONL ETF 자세히 알아보기 →

U.S.single-assetCOINleverage

규모: $475M 약 6513억원
운용사: GraniteShares
운용 방식: 액티브 (운용사 재량)
상장일: 2022년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

平均水準的運作費用 — 年 1.04%

在Equity - Leveraged / Inverse類別中屬平均水準。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

평균권

1.04%

我的位置中間

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$1.0M

相較類別平均,每年多付 $70K

類別中位數年度費用

$970K

依費率 0.97% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$18.3M

若無手續費可獲得的收益中，有 18.9% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

TOPW

Roundhill Top WeeklyPay ETF

0.32%

每年 -0.72%p

FNGU

MicroSectors FANG+ 3X Leveraged ETNs

0.35%

每年 -0.69%p

SPDN

Direxion Daily S&P 500 Bear 1X ETF

0.48%

每年 -0.56%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益數據不足

一年期相對基準(SPY)超額報酬為 -109.5%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

⚡ 槓桿型 ETF — 長期持有留意複利衰減

雖然追蹤標的每日報酬的2～3倍，但在盤整與急漲急跌的區間，會因複利效果導致長期累積報酬與標的指數的2～3倍產生明顯落差。適合短線交易，不適合作為長期持有的投資組合核心。

若在 3 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$25.3M

→

累計虧損

$-74,696,442

年化平均 -36.8%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 -91.73%

하위 5%

年化落後基準指數 109.5%p

我的位置後 5%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 -36.75% 累計 -74.7%

하위 25%

年化落後基準指數 55.8%p

我的位置後 25%

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

2022年8月上市 — 不足 5 年

10年

2016.07 ~ 2026.07

2022年8月上市 — 不足 10 年

4年累計總報酬曲線

自 2022-08-10 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

CONL · 僅股價 CONL · 股價 + 累計配息 CONL · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

100

200

300

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

CONL S&P 500 (SPY)

+710%

−710%

-80%

2022

+700%

2023

+22%

2024

-61%

2025

-67%

2026 YTD

💡 槓桿型 ETF 具不對稱結構：多頭年份大幅領先，空頭年份大幅落後。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

1 / 4年

表現不及基準 (25%)

+ 2026 YTD：落後 (-66.6% vs 8.5%)

2022 ✗

2023 ✓

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✗ YTD

💡 槓桿型在多頭市場勝出、在空頭市場則大幅落敗——重點在於各年度報酬的分散程度，而非勝率本身。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

⚠️ 588%

跌幅大於基準——空頭市場較為脆弱

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 槓桿型設計上會呈現基準的 2～3 倍跌幅，出現 200% 以上的數值屬正常情況，務必考量短期風險。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

2 至 3 倍槓桿商品因結構使然，波動非常大。長期持有時實際報酬可能不如預期、本金可能被侵蝕，較適合短線操作。

⚡ 槓桿型 ETF——較高的 Beta 與波動度屬設計結果

Beta 達 2 以上、變動性為標的指數的 2～3 倍，這是設計上的正常現象。下方「高波動」的標示與其說是問題，不如說是商品本身的特性。但長期持有時，可能因複利損耗而產生與預期不同的結果。

Beta (市場敏感度)

하위 25%

5.90

市場上漲 10% 時 +59.0%

市場下跌 10% 時 -59.0%

我的位置後 25%

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±11.67%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-95.2%

回撤持續期間: 27 個月

2024-03-25 → 2026-06-25

尚未完全回檔

2022-08-10 最差 -94% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

-0.23

落後 — 連無風險報酬都未能達到

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-42.7%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。

⚠️ 屬 2~3 倍槓桿商品,並不適合長期持有。僅適合作為短線交易工具。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

부적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

僅供短線交易者使用

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

🎯年化落後基準 -109.5%p
🎢槓桿型 — 長期持有會因複利衰減導致結果偏離預期

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

6개

상위 10개 비중

199.9%

최대 단일 종목

81.86%

집중도(HHI)

9719

높음 (집중)

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

🥧 섹터 비중

Financial

113.6%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 199.9% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

CLRS Clear Street

81.86%

GTOP Goldman Sachs

31.78%

#3 - Cowen Group

30.23%

#4 - BMO Capital Markets

24.30%

#5 - Natixis Securities

16.08%

#6 - Nomura Securities

15.64%

同類別比較

類別：Equity - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 6/6위

카테고리: Equity - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 CONL보다 유리, ▼ 표시는 CONL보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
CONL	GraniteShares 2x Long COIN Daily ETF	1.04%	$475M	19	-	-63.55%	-90.48%
TQQQ	ProShares UltraPro QQQ 3x Shares	0.82% ▲	$31.7B ▲	130	0.60%	-	+42.58% ▲
SOXL	Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF	0.75% ▲	$19.9B ▲	45	0.01%	-	+400.59% ▲
QLD	ProShares Ultra QQQ 2x Shares	0.95% ▲	$12.6B ▲	128	0.14%	-	+33.62% ▲
SSO	ProShares Ultra S&P500 2x Shares	0.87% ▲	$7.7B ▲	523	0.69%	-	+27.09% ▲
SPXL	Direxion Daily S&P 500 Bull 3X ETF	0.84% ▲	$6.5B ▲	516	0.55%	-	+38.29% ▲