WTLS ETF 結合美國大型股的長期股票曝險與系統化多空策略，追求總報酬。在其結構中，模型的個股篩選與衍生性商品的運用，對績效與風險的影響比單一指數追蹤更大。

適合希望在維持美股曝險的同時，另尋與市場方向不同的相對報酬來源之投資人，但仍須理解衍生性商品與模型風險。

此為 WisdomTree 所管理、採主動式（積極管理）運作方式的 ETF。

本商品結合美國大型股的長期曝險與模型篩選的多空策略。多空部位的曝險可運用衍生性商品，因此結果不僅受整體市場走勢影響，也受到個股間相對表現與模型判斷的左右。

• 美國大型股曝險與多空疊加層的結合
• 模型驅動的個股篩選與主動式風險管理
• 運用衍生性商品追求相對報酬的結構

管理資產（AUM）規模為 $16.9M，總費用比率（Expense Ratio）為年 0.88%。

不同於單純的指數追蹤型商品，WTLS ETF 的結果除了取決於市場上漲或下跌的方向外，也會受到模型篩選能力、多頭與空頭部位的平衡，以及衍生性商品的運作條件影響。

WTLS ETF 的績效特性在於同時反映美股市場方向與多空疊加層的相對表現。由於本商品運作歷史較短，與其僅憑累計績效判斷策略的持續性，不如觀察其在不同市場環境下的波動與追蹤過程。

WTLS ETF 的資金流向會依美股曝險需求、市場波動度，以及市場對多空策略的偏好而有所不同。交易前宜確認買賣價差與委託成交狀況，並同步檢視衍生性商品運用對淨資產價值與市場價格可能造成的影響。

在維持美國大型股曝險的同時可追求相對報酬，但伴隨著模型與衍生性商品所帶來的複雜性與風險。

比較表中的 CLSE ETF 屬於類似的多空類別，但提供者的成本負擔與資產規模特性與 WTLS ETF 不同。TOAK ETF 為追求絕對報酬、投資期間較短的策略；QBER ETF 則以防禦下跌目的為突出的結構呈現。EHLS ETF 與 HDGE ETF 在不同市場環境下的曝險方式亦不同，與其單看績效，不如同步比較策略目的、成本、流動性及配發紀錄的差異。

檢視 WTLS ETF 時，應先確定多空疊加層在投資組合中扮演的角色，而不只是美股曝險本身。宜同步檢視經理費、交易狀況、衍生性商品結構、配發紀錄與匯率影響。

模型可能無法充分反映市場變化或資料特性，運用衍生性商品的多空曝險會提高波動性、流動性與交易對手風險。由於結構集中於美國市場，亦會受到經濟環境與地緣政治變數的影響。

WTLS ETF 為適合希望在廣泛美股曝險之外再加入多空策略的主動式 ETF。長期持有前應確認與單純指數追蹤型商品之間的成本差異、策略複雜度、交易狀況及無配發紀錄等事項，且以上內容並非個人化投資建議。