SPEM ETF 是一檔什麼樣的商品？－ 報酬率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
SPDR 投資組合新興市場 ETF（SPEM）追蹤 S&P 新興 BMI 指數，從大型股到小型股廣泛分散，優勢在於低管理費用與配息，而與 IEMG・VWO 相比，追蹤指數與費用率的差異是核心選擇基準。
訂閱SPDR 投資組合新興市場 ETF 是什麼？
追蹤 S&P 新興 BMI 指數，廣泛投資於新興市場上市公司的核心 ETF。以市值加權方式涵蓋從大型股到小型股，完整追蹤整體新興市場的走向。
適合希望以低成本廣泛分散投資新興市場的長期核心資產投資人。
由道富環球投資管理（State Street）所管理，採被動式（指數追蹤）運作方式的 ETF。
SPDR 投資組合新興市場 ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | S&P 新興 BMI |
| 運作方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每季一次 |
| 配息週期 | 半年配息 |
| 管理公司 | 道富環球投資管理 |
| 總費用率 | 0.07% |
依市值比重廣泛持有新興市場上市公司股票，追蹤整體新興市場的表現。屬於同時涵蓋大型・中型・小型股的廣泛分散結構，再平衡依指數規則以季度頻率進行。
- 從大型股到小型股的全面分散
- 隸屬低費用核心系列
SPDR 投資組合新興市場 ETF 規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產規模（AUM）為 $16.4B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.07%。
SPDR 投資組合新興市場 ETF 績效與流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間與整體新興市場走勢連動，對全球風險偏好・美元強弱・中國經濟高度敏感，相較已開發市場傾向呈現較大的波動。短期漲跌也會同時受到匯率與原物料價格的影響。
在全球化資產配置中，依投資人對新興市場權重的調整需求而呈現資金流入流出，當風險偏好走強時，資金傾向流入新興市場 ETF。由於屬於低費用核心商品特性，長期持有的需求亦有一定程度的存在。
SPDR 投資組合新興市場 ETF 優點與缺點
低費用與廣泛分散是其優勢，而新興市場特有的波動性與匯率風險則是主要缺點。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
SPDR 投資組合新興市場 ETF 替代 ETF 與相關商品
表中所示的 IEMG・VWO・EEM 屬於同一新興市場類別的代表性 ETF，在追蹤指數（MSCI vs FTSE）以及費用・流動性上有所差異。除此之外，若希望取得包含韓國在內的廣泛新興市場曝險，亦可一併評估 Schwab 的 SCHE；若希望聚焦於排除中國的新興市場，則可考慮 EMXC 等變化型商品。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 IEMG | iShares Core MSCI Emerging Markets ETF | $74.25 | -2.8% | $150.3B | 0.09% | 2.42% | +8.6% |
 VWO | Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | $55.51 | -1.9% | $119.8B | 0.06% | 2.19% | +0.6% |
 EEM | iShares MSCI Emerging Markets ETF | $61.04 | -2.7% | $29.1B | 0.72% | 1.83% | +10.1% |
 AVEM | Avantis Emerging Markets Equity ETF | $86.02 | -2.7% | $27.5B | 0.33% | 2.79% | +10.9% |
 EMXC | IShares MSCI Emerging Markets ex China ETF | $89.70 | -3.4% | $26.4B | 0.25% | 2.14% | +24.2% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TSM | Taiwan Semiconductor Manufacturing ADR | 0.27% | $406.13 | -6.0% | $2.11T | 26.1 | 1.01% |
| BABA | Alibaba Group Holding Ltd ADR | 0.04% | $98.04 | -1.5% | $243.9B | 23.1 | 1.14% |
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | 0.04% | $24.67 | +0.1% | $0.0M | - | 2.61% |
 RLI | RLI Corp | 0.01% | $65.23 | +0.9% | $6.0B | 15.2 | 5.67% |
| HDB | HDFC Bank Ltd ADR | 0.02% | $22.18 | +1.7% | $114.1B | 13.2 | 1.93% |
| ASX | ASE Technology Holding CoLtd ADR | 0.01% | $39.50 | -11.3% | $87.2B | 37.2 | 1.66% |
SPDR 投資組合新興市場 ETF 投資人檢查重點
投資 SPEM 前應檢視的重點。可透過低成本的核心資產輕鬆取得新興市場曝險，但新興市場特有的波動性、匯率曝險以及特定國家集中度等事項，建議於買進前事先確認。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認長期持有時累計成本的影響 | 低水準 |
| 🌏 追蹤指數 | 確認 MSCI・FTSE 系列指數差異 | S&P 新興 BMI |
| 💱 匯率 | 美元與新興市場貨幣波動影響 | 未進行匯率避險 |
| 📊 國家集中度 | 確認主要新興國家權重變化 | 需自行確認 |
新興市場特有的政策與匯率風險，以及匯率波動，是短期波動性的主要來源。在全球風險趨避的環境下，相較已開發市場可能出現更大的跌幅。
對於希望以低成本廣泛分散投資新興市場的長期投資人而言，是合適的核心選擇。建議以追蹤指數與費用率差異為基準，與 IEMG・VWO 等商品進行比較後再做選擇。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月21日 為準。
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