這不是單純追蹤特定指數的主動式 ETF，而是由管理團隊直接挑選具有持續增加股息紀錄及穩健財務基礎的美國大型股。投資目標兼顧資本成長與股息收益。

適合希望投資美國大型股息股，同時避免市值加權方式造成持股集中於少數大型股的中長期投資人。

這是由 Liberty One Investment Management 管理、採用主動式（積極管理）策略的 ETF。

運用基本面分析與反向分析，篩選股息持續增加、營運成熟的市場龍頭企業。納入投資組合後，個股權重與產業權重均平均配置，以降低績效受少數大型股及特定產業左右的程度。

• 個股與產業雙重等權配置
• 依據自有研究進行選股，不追蹤指數
• 以低換手率及長期持有為目標

管理資產規模（AUM）為 $68.9M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.85%。

由於管理規模較小，買賣價差可能比大型股息 ETF 寬；同時，身為主動式管理產品，費用負擔通常也高於被動式股息 ETF。

由於投資組合以股息成長股為核心，當整體市場由大型科技股主導時，相對表現可能落後；在波動加劇的時期，則往往展現相對較佳的抗跌能力。由於成立時間較短，仍需更多時間才能判斷長期趨勢。

美國股息 ETF 類別整體持續吸引資金流入，但資金大多集中於規模龐大、費用較低的被動式商品。與本 ETF 相同的新興小型主動式商品，其資金流入幅度則會隨績效紀錄累積速度而有所不同。

其優勢在於採用等權配置、聚焦股息成長，可降低持股集中；劣勢則是管理規模小且費用負擔較高。

💪 核心優勢

降低持股集中

個股與產業均採平均配置，降低 VYM 等市值加權股息 ETF 對少數大型持股的依賴。

聚焦股息成長

不追逐高股息標的，而是選擇持續提高股息的公司，以降低股息遭削減的風險。

管理彈性

不受指數規則束縛，管理團隊有機會及早剔除財務狀況轉弱的企業。

低換手率取向

以長期持有為前提，可限制頻繁交易造成的成本侵蝕。

⚠️ 注意事項

費用負擔

總費用率明顯高於 VIG・SCHD 等大型被動式股息 ETF。

管理規模較小

管理規模小，在交易流動性與清算風險方面不如大型商品。

主動式績效風險

若管理團隊判斷失準，長期績效可能落後 RDVY 等商品。

歷史較短

績效與配息紀錄尚不充足，缺少足夠的驗證期。

匯率曝險

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Liberty One Spectrum ETF 的替代 ETF 與相關商品

表格列出的 VIG・SCHD・VYM 等商品，皆是以美國大型股息股為標的的低費用被動式商品；與本 ETF 相比，其費用負擔低得多，管理規模也更大。RDVY 等商品依規則挑選股息成長股，因此概念較為接近；DFAC 則更偏向提供廣泛的核心市場曝險，而非聚焦股息。若想進一步研究股息成長系列，也可比較 DGRO・NOBL・SDY 等商品。

同類別 ETF 比較

代號	名稱	價格	漲跌	AUM	總費用率	殖利率	1年
VIG	Vanguard Dividend Appreciation FTF	$242.02	-0.5%	$113.3B	0.04%	1.48%	+14.3%
SCHD	Schwab US Dividend Equity ETF	$34.80	-0.8%	$113.3B	0.06%	3.01%	+25.7%
VYM	Vanguard High Dividend Yield Indx ETF	$164.23	-0.4%	$83.7B	0.04%	2.21%	+17.9%
DFAC	Dimensional U.S. Core Equity 2 ETF	$45.72	-0.1%	$49.6B	0.17%	0.88%	+20.3%
RDVY	First Trust Rising Dividend Achievers ETF	$82.04	-0.1%	$25.7B	0.47%	0.83%	+23.9%

主要持有個股

代號	名稱	權重	價格	漲跌	市值	PER	殖利率
BNO	United States Brent Oil Fund LP	0.56%	$56.11	+0.4%	$0.0M	-	-
MYMK	State Street My2031 Municipal Bond ETF	0.29%	$24.68	+0.0%	$0.0M	-	2.49%
XFIV	BondBloxx Bloomberg Five Year Target Duration US Treasury ETF	0.29%	$47.76	-0.1%	$0.0M	-	3.96%
VTEB	Vanguard Tax-Exempt Bond ETF	0.20%	$48.88	+0.0%	$0.0M	-	3.49%
SRLN	State Street Blackstone Senior Loan ETF	0.15%	$40.57	+0.1%	$0.0M	-	7.27%
BKLN	Invesco Senior Loan ETF	0.15%	$20.61	+0.1%	$0.0M	-	6.41%

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Liberty One Spectrum ETF 投資人檢查重點

以下整理投資本 ETF 前應確認的項目。股息成長概念本身固然重要，但成本與管理規模可能對實際長期績效造成更大影響，建議一併檢視。

檢查重點	確認內容	目前狀態
💵 費用率	確認與被動式股息 ETF 的成本差異	高於類別平均
💧 流動性	檢查每日成交金額與買賣價差	規模較小 — 需確認
💰 配息	確認配息紀錄與發放間隔	有配息紀錄 — 需確認週期
📊 管理方式	是否維持等權配置及成分股變化	主動式彈性管理

由於採主動式管理，績效取決於管理團隊的判斷；持有期間越長，費用差異透過複利累積的影響也越大。此外，管理規模較小可能導致交易成交價格不利，這一點也應納入考量。

若希望降低少數大型持股集中，同時取得股息成長曝險，本 ETF 是值得考慮的選項。不過，若成本與流動性是優先考量，建議先比較 SCHD・VIG 等大型被動式股息 ETF。

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免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。

本文資訊以 2026年7月16日 為準。