SLVR ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理
這是一檔同時投資於白銀礦業企業與實體白銀資產的 ETF，提供對白銀市場全面且立體的投資曝險。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
追蹤 Nasdaq Sprott Silver Miners 指數，從中篩選營收或資產有相當比例與白銀直接相關的純白銀礦業企業，組成投資組合。
適合在追求高於單純實體投資之報酬的同時，希望以實體資產來平衡礦業企業股票波動性的投資人。
由 Sprott 於 2025 年推出的被動型（指數追蹤）ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Nasdaq Sprott Silver Miners Index |
| 運作方式 | 被動型（股票與實體混合） |
| 再平衡週期 | 每半年一次 |
| 配息週期 | 年配（或不定期） |
| 總費用率 | 0.65% |
將大部分資產投資於白銀礦業企業，並將一定比例配置於 Sprott 實體白銀信託（PSLV）等實體資產。為提高對白銀產業的純粹曝險，採用「白銀集中度評分」來篩選成分股。
- 股票與實體資產的混合配置
- 集中投資於白銀營收比重高的純礦業企業
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $631.8M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.65%。
不同於僅投資實體白銀的 SLV 或僅投資股票的 SIL，本檔 ETF 採兩種資產類別混合的形式。實體資產的比重發揮了緩衝效果，可在一定程度上緩解礦業股特有的高波動性。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在白銀價格上漲期間，礦業企業的營運槓桿會帶來亮眼表現；在價格下跌期間，實體資產的比重則傾向於發揮防禦跌幅的作用。
隨著白銀作為對抗通膨的工具以及工業需求增加，市場對整體白銀市場的關注度持續提升，因此自推出初期起便吸引投資人大量資金流入，確保了穩定的流動性。
優勢與劣勢
雖然能對白銀產業進行立體投資，但同時面臨原物料價格與礦業企業特有的風險。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中顯示的 SIL 是代表性的白銀礦業 ETF，而 GDX 與 GDXJ 則是以金礦股為主的商品。若想更聚焦於白銀，可考慮僅投資股票的 SIL 或 SILJ；若想在沒有股票風險的情況下純粹追蹤白銀價格，則可選擇實體白銀 ETF SLV 或 SIVR 作為替代方案。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 GDX | VanEck Gold Miners ETF | $86.49 | -5.4% | $28.3B | 0.51% | 0.73% | +13.8% |
 GDXJ | VanEck Junior Gold Miners ETF | $106.30 | -6.0% | $8.3B | 0.52% | 2.49% | +8.8% |
 COPX | Global X Copper Miners ETF | $72.87 | -3.2% | $6.1B | 0.65% | 2.65% | +16.5% |
 URA | Global X Uranium ETF | $33.15 | -3.5% | $4.7B | 0.69% | 6.29% | -32.2% |
 SIL | Global X Silver Miners ETF | $78.91 | -5.4% | $4.2B | 0.65% | 1.29% | +16.5% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 AG | First Majestic Silver Corp | 0.47% | $14.94 | -5.9% | $7.4B | 18.9 | 0.27% |
 PSLV | Sprott Physical Silver Trust | 0.36% | $16.64 | -3.8% | $10.1B | - | - |
 AYA | Aya Gold & Silver Inc | 0.07% | $25.17 | -6.0% | $3.6B | 32.9 | - |
 SVM | Silvercorp Metals Inc | 0.05% | $9.31 | -4.3% | $2.1B | 51.6 | 0.32% |
| WPM | Wheaton Precious Metals Corp | 0.10% | $136.62 | -5.1% | $62.0B | 29.7 | 0.57% |
 EXK | Endeavour Silver Corp | 0.10% | $8.07 | -3.2% | $2.4B | 20.1 | - |
投資人檢查重點
投資 SLVR 前需確認的重要核心要素。不僅要關注原物料價格走勢，還需對礦業景氣及個別企業風險有深入的了解並持續監控。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 🥈 白銀價格走勢 | 確認現貨價格的長期方向 | 持續監控中 |
| 🏢 企業體質 | 檢視主要持有礦業企業的財務狀況 | 需定期確認 |
| 📦 實體比重 | 確認投資組合中實體資產比重的變化 | 維持一定水準 |
| 🌍 外部環境 | 判斷美元指數及實質利率的影響 | 考量總體環境 |
在升息循環期間，機會成本的產生可能對白銀價格形成壓力。此外，亦須考量礦業企業生產成本上升侵蝕獲利的風險。
這是一項聰明的投資工具，可同時從股票與實體資產兩方面掌握白銀市場的成長。適合願意承受原物料投資波動性，同時希望全面布局白銀產業的投資人。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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