這是一款主動管理型 ETF，透過量化模型從美國大型股中篩選波動性相對較低的標的並加以持有。基金資產主要投資於美國大型企業的股票及相關證券。

適合希望投資美國大型股、同時希望降低相對於市場波動性的長期投資人。

由 SEI（SEI Investments）管理的採主動（積極管理）運作方式的 ETF。

結合多因子評分模型（涵蓋價值、動能、品質、低波動等因子）與風險模型及投資組合調整流程，從美國大型股中篩選波動性較低的標的群。本檔並非單純追蹤指數，而是依據量化訊號調整權重的主動式管理。

• 結合多因子的量化運作
• 聚焦降低波動性的標的篩選

管理資產規模（AUM）為 $256.5M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.15%。

相較同類低波動 ETF，主動量化運作是其差異化特色，而管理費水準則成為選擇關鍵。

受低波動策略特性影響，在市場急漲期間漲幅可能受到限制，低於大盤指數；而在市場下跌期間，跌幅相對和緩。近期趨勢隨市場環境而有所波動。

在波動性擴大的環境中，資金傾向流入低波動、防禦性特性的商品。但於風險偏好較強的時期，相對而言資金流入可能放緩，因此流向會隨市場環境而變化。

降低波動性與量化運作是其優勢；而在多頭市場相對表現落後，以及對主動管理依賴度高則是其缺點。

在同一低波動類別中，表中所示的納斯達克 100 為基礎的低波動商品 QQLV 等為比較對象。此外，美國大型股低波動被動型商品如 SPLV、USMV 等常被視為直接替代品；這些商品採指數化規則運作，與本檔 ETF 的主動量化方式有所差異。管理費與運作方式是核心比較依據。

SELV 投資前的檢查重點。建議事先了解低波動策略與主動量化運作的特性，並確認成本、波動性屬性，以及與被動型低波動商品之間的差異。

低波動策略著重於下跌行情的防禦，但在市場急漲時可能相對落後，且績效結果取決於主動量化模型的表現。隨市場環境不同，與大盤指數的績效差距可能擴大。

本檔適合希望在維持美國大型股曝險的同時降低波動性的投資人。建議與被動型低波動商品比較成本與運作方式後再做判斷。