SCHQ ETF 是什麼樣的商品？——收益率、費用率、成份股與替代 ETF 總整理
這是一檔投資於 10 年期以上美國長期國債的低費用 ETF，特點為對利率變動具有高敏感度與穩定的信用品質。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
本 ETF 追蹤 Bloomberg U.S. Long Treasury Index，以美國財政部發行的優質國債中剩餘期限較長的標的建構投資組合，目標是精確複製整體長期國債市場的表現。
以低廉的成本投資美國長期國債，適合希望獲取穩定利息收益，或在未來降息週期中追求資本利得最大化的投資人。
由 Schwab（嘉信）於 2019 年推出，採用被動式（指數追蹤）管理方式。
投資方式為何？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Bloomberg U.S. Long Treasury Index |
| 管理方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡頻率 | 每月一次 |
| 配息頻率 | 月配 |
| 總費用率 | 0.03% |
依市值權重持有指數成份之美國國債，並將資產大部分配置於指數成份標的。本基金完整保留長期債券的存續期特性，使利率變動所帶來的投資組合價值波動與指數保持一致。
- 低水準的總費用率
- 以美國政府高信用評等為基礎的穩健性
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $901.4M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.03%。
在同類型長期國債 ETF 中屬於費用率偏低之列，長期持有時的成本節省效果將對績效產生正面助益。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在升息週期中承受較大的價格下跌壓力，波動性偏高；不過，隨著近期市場普遍認為利率已觸頂，追求穩定收益的需求增加，整體走勢轉趨穩健。長期債券性質使它對總體經濟指標與聯準會貨幣政策方向極為敏感。
當經濟不確定性升高或衰退疑慮浮現時，資金明顯流入此類避險資產，尤其受到尋求低費用核心配置的法人與散戶投資人青睞。月度配息的再投入需求也持續穩定。
優點與缺點
極低的費用與高信用評等是主要優勢，但投資人必須充分認知利率波動所帶來的價格下跌風險。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表格中所列的 TLT 是代表性的長期國債 ETF，流動性佳且選擇權市場發達；SPTL 與 VGLT 同樣是與 SCHQ 性質相近的低費用競爭商品。若希望擁有更長的天期與波動，可考慮 EDV；若希望納入天期稍短的區間，TLH 亦是可行方案。在這些標的中，SCHQ 為費用效率表現突出的選擇。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 TLT | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | $79.32 | -0.1% | $45.8B | 0.15% | 4.9% | -10.9% |
 SPTL | State Street SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF | $24.26 | -0.0% | $10.9B | 0.03% | 4.52% | -9.6% |
 TLH | iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF | $93.38 | +0.0% | $10.5B | 0.15% | 4.77% | -9.0% |
 VGLT | Vanguard Long-Term Treasury ETF | $50.98 | -0.0% | $10.5B | 0.03% | 4.95% | -10.0% |
 EDV | Vanguard Extended Duration Treasury ETF | $57.37 | -0.6% | $3.7B | 0.05% | 5.65% | -15.7% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.02% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.02% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.02% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.02% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.02% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.02% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.02% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.02% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.02% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.02% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
投資人檢核重點
以下整理出投資 SCHQ 之前應掌握的核心要素。重點不僅在於其單純的避險資產定位，更需釐清其與利率的相關性。
| 檢核項目 | 查核內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📉 存續期確認 | 檢視利率變動帶來的預估價格波動幅度 | 偏高 |
| 💰 總費用率 | 確認長期持有時的累計成本節省效果 | 偏低 |
| 💵 配息收益率 | 檢視每月配息水準及稅後報酬率 | 穩定 |
| 🏛️ 貨幣政策 | 密切關注聯準會利率決策方向與總體經濟指標 | 需持續追蹤 |
若市場利率比預期更高且維持更長時間（Higher for Longer），長期國債價格的回升時程可能延後甚至進一步下跌，投資人對此風險須有所留意。
對於希望以低成本取得美國長期國債市場曝險的投資人而言，本基金是合適的核心資產。無論是用於調節投組波動或作為押注降息策略的工具，皆具有出色價值。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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