MDYV ETF 是什麼樣的商品？— 收益率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
被動追蹤 S&P MidCap 400 價值指數的中型價值股 ETF。以三項低估因子為基礎，提供分散化的核心配置。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
這是一檔追蹤 S&P MidCap 400 Value Index 的中型價值股 ETF。它運用股價對淨值比、股價對盈餘比、股價對營收比三項指標，從中型股中篩選價值因子較強的標的並加以持有。
適合希望降低大型成長股比重、增加中型價值股曝險的分散型投資人。
由道富環球投資管理（SSGA）於 2005 年發行的被動式（指數追蹤）ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | S&P MidCap 400 Value Index |
| 運作方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡週期 | 每年 1 次（1 月） |
| 配息週期 | 季度配息 |
| 總費用率 | 0.15% |
在 S&P MidCap 400 的成分股中，以股價對淨值比、股價對盈餘比、股價對營收比三項價值指標為基準，篩選價值特質較高的標的，並採市值加權方式持有。金融、工業、必需消費等傳統產業的權重相對較高。
- 三項價值因子複合篩選
- 非大型股的中型價值股曝險，提供差異化的分散效果
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $2.8B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.15%。
在中型價值股類別中，費用水準屬於偏低。相較於同類型 ETF 如 IJJ、IWS，本檔費用較低或水準相近；而相較於涵蓋整體中型股的 MDY，則多了一道價值因子篩選。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間價值股因子對利率環境與景氣循環反應敏感。在利率偏高的環境下，市場對低估值個股的重估預期往往上升；但若景氣放緩疑慮升溫，中型價值股亦可能同步承壓。
相較於大型成長股 ETF，中型價值股 ETF 的資金流向規模較小，但因投資組合因子分散的需求，屬於持續受到關注的類別。特別在風格輪動時期，資金流入更為顯著。
優勢與劣勢
中型價值股因子的配置方式與較低的費用率為其優勢，但中型股特有的波動性與相對較低的流動性仍須留意。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表格中所列的 VTV、IWD、IVE 皆為大型價值股 ETF，雖然與 MDYV 共享價值因子，但規模曝險不同。VBR 與 SPYV 分別為小型價值股與 S&P 500 價值股，覆蓋不同規模區間。同屬中型價值股類別的直接替代品方面，可考慮 iShares 的 IJJ 與 IWS；而涵蓋整體中型股的 MDY 亦可供參考。至於同時持有成長股與價值股的中型核心配置，則可考慮 IJH。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VTV | Vanguard Morningstar Value ETF | $227.57 | -0.4% | $196.6B | 0.03% | 1.83% | +23.1% |
 IWD | iShares Russell 1000 Value ETF | $258.58 | -0.3% | $83.4B | 0.18% | 1.37% | +26.7% |
 IVE | iShares S&P 500 Value ETF | $238.33 | -0.6% | $50.9B | 0.18% | 1.51% | +14.3% |
 SPYV | State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF | $63.83 | -0.6% | $39.0B | 0.04% | 1.66% | +14.2% |
 VBR | Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF | $245.00 | -0.4% | $37.4B | 0.05% | 1.8% | +18.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 MYMK | State Street My2031 Municipal Bond ETF | 0.04% | $24.65 | +0.0% | $0.0M | - | 2.61% |
 USFD | US Foods Holding Corp | 0.03% | $101.36 | -4.2% | $21.9B | 31.2 | - |
 SNX | TD Synnex Corp | 0.01% | $228.04 | +2.6% | $18.2B | 13.9 | 0.84% |
 AA | Alcoa Corp | 0.01% | $39.49 | -1.0% | $10.4B | 6.8 | 1.01% |
 RS | Reliance Inc | 0.01% | $443.84 | -0.9% | $22.6B | 20.7 | 1.12% |
 OVV | Ovintiv Inc | 0.01% | $66.43 | -2.0% | $18.3B | 18.6 | 1.82% |
 PFGC | Performance Food Group Company | 0.01% | $96.51 | -4.3% | $15.2B | 42.2 | - |
 PR | Permian Resources Holdings Inc | 0.01% | $24.00 | -2.3% | $20.1B | 15.9 | 2.66% |
投資人檢查重點
投資 MDYV 前的檢核項目。中型價值股因子 ETF 須事前充分掌握風格循環、產業配置與費用水準。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 長期持有時累計成本的影響 | 維持低水準 |
| 📊 因子循環 | 價值與成長風格的輪動週期 | 需定期檢視 |
| 🏦 產業配置 | 金融與工業的集中程度 | 定期檢視權重 |
| 💱 匯率 | 美元換算報酬的波動影響 | 未進行匯率避險 |
當中型股的高波動性與價值因子表現低迷同時發生時，短期跌幅可能擴大。須事先留意對金融與工業的曝險集中度以及景氣敏感度。
若希望以低成本將中型價值股因子納入投資組合，本檔是合適的選擇。可作為降低大型成長股集中度的分散工具，建議與直接替代品 IJJ、IWS 在費用及流動性方面進行比較後再做決定。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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