LGOV ETF 是什麼樣的商品？— 收益率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
First Trust 長期存續期 ETF 為一檔聚焦於長天期美國公債與政府相關債券的主動型產品，追求收益與配息。利率敏感度、費用率與信用組成為核心檢查項目，與被動型長天期公債 ETF 的比較為選擇依據，交易代號為 LGOV。
訂閱First Trust 長期存續期 ETF 是什麼？
主要投資於美國政府與政府機構所發行或擔保的投資等級債券，以及不動產抵押相關債券，並採取較長的存續期，為主動型債券 ETF，追求收益與本金保全。
適合希望從安全的政府債券中獲取收益，同時願意承受因長天期而帶來的高度利率敏感度的收益型投資人。
由 First Trust 管理，採主動（積極）管理方式的 ETF。
First Trust 長期存續期 ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 主動型（不追蹤 benchmark） |
| 運作方式 | 主動型（長期存續期） |
| 再平衡週期 | 不定期（依經理人判斷） |
| 配息週期 | 月配 |
| 總費用率 | 0.49% |
將資產大部分投資於美國政府與政府機構發行或擔保的投資等級債券及不動產抵押相關債券。透過拉長存續期以追求利率變化帶來的收益與資本利得，並由經理人依利率展望調整配置比例。
- 以政府、政府機構債券為主的高度安全性
- 較長存續期使利率變動曝險較高
First Trust 長期存續期 ETF 規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產（AUM）規模為 $596.7M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.49%。
在利率下行環境中，相較於短天期公債 ETF，其價格上漲幅度較大；但因存續期較長，在利率上行環境中價格下跌幅度也較大。
First Trust 長期存續期 ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間長天期公債對利率走向極為敏感。在利率下行環境中，由於存續期較長，價格上漲幅度通常較大；反之，在利率上行環境中，價格下跌幅度也可能顯著放大，因此利率展望對績效影響重大。
當市場對降息的預期升溫時，資金傾向流入長天期公債 ETF；當對利率上行的擔憂加劇時，為降低存續期風險，部分資金則可能轉往短天期債券。
First Trust 長期存續期 ETF 優點與缺點
優勢在於政府債券的高度安全性以及在利率下行環境中的價格上漲潛力，劣勢則為較高的利率敏感度。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
First Trust 長期存續期 ETF 替代 ETF 與相關商品
表格中所列的 TLT、VGLT、SPTL 等為以低費用投資長天期美國公債的被動型 ETF，而 EDV 等則為存續期更長的零息公債商品。若希望進一步加碼長天期公債，亦可一併比較超長期公債 GOVZ、零息長天期公債 ZROZ、廣泛長期債券 BLV 等。這些產品在存續期、信用組成與費用上各異，宜依利率展望進行選擇。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 TLT | iShares 20+ Year Treasury Bond ETF | $79.32 | -0.1% | $45.8B | 0.15% | 4.9% | -10.9% |
 SPTL | State Street SPDR Portfolio Long Term Treasury ETF | $24.26 | -0.0% | $10.9B | 0.03% | 4.52% | -9.6% |
 TLH | iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF | $93.38 | +0.0% | $10.5B | 0.15% | 4.77% | -9.0% |
 VGLT | Vanguard Long-Term Treasury ETF | $50.98 | -0.0% | $10.5B | 0.03% | 4.95% | -10.0% |
 EDV | Vanguard Extended Duration Treasury ETF | $57.37 | -0.6% | $3.7B | 0.05% | 5.65% | -15.7% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.01% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.01% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.01% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.01% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.01% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.01% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.01% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.01% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
| USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.01% | $111.40 | +1.8% | $3.2B | 23.8 | 0.22% |
| BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.01% | $59.65 | -3.5% | $0.0M | - | - |
First Trust 長期存續期 ETF 投資人檢查重點
投資 LGOV 前的檢查重點。作為長天期政府債券 ETF，利率敏感度、波動性、費用水準與運作方式皆宜事先一併確認。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認主動管理費用隨時間的累積影響 | 略高 |
| ⏱️ 存續期 | 確認因長天期而帶來的高度利率敏感度 | 偏長 |
| 📉 波動性 | 確認長天期債券特性所帶來的波動性 | 偏高 |
| 🏦 安全性 | 確認以政府、政府機構債券為主 | 以公債為主 |
因存續期較長，在利率上行環境中價格跌幅較大，且具長天期債券特性，價格波動性偏高。即便以政府債券為主，仍無法完全免於利率風險，且主動管理費用亦須納入考量。
本檔主動型 ETF 適合希望從安全的政府債券中獲取收益、並願意承受長天期帶來之利率敏感度的收益型投資人。若希望降低利率風險，可考慮短天期公債 ETF；若希望維持長存續期曝險，則 LGOV 可作為替代方案。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月4日 為準。
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